來源:證券時(shí)報(bào)網(wǎng)


圖蟲創(chuàng)意/供圖 吳比較/制圖


證券時(shí)報(bào)記者 卓泳 唐維


“能用上信用消費(fèi)的,我絕不用自己的錢?!痹趧倓傔^去的雙十一,90后程俐(化名)在各大電商平臺上消費(fèi)了3000多元,其中,過半的消費(fèi)以白條、花唄等支付工具來支付。程俐只是90后借貸消費(fèi)大軍中的一員。支付寶發(fā)布的《年輕人消費(fèi)生活報(bào)告》顯示,中國近1.7億90后中,有6500萬開通了花唄,也就是說每10個90后就有近4個在用花唄消費(fèi)。


白條、花唄等工具是京東、淘寶等電商平臺推出的一種信用消費(fèi)工具,有別于傳統(tǒng)的“一手交錢一手交貨”或者“先給錢后交貨”,使用者可以借此享受“先消費(fèi)、后付款”的購物體驗(yàn),且享有一定期限的延后付款期或分期付款,也因此為超前消費(fèi)提供了極大的便利。


當(dāng)前,使用上述信用消費(fèi)工具及產(chǎn)品來超前消費(fèi)在年輕群體中頗為盛行,這種消費(fèi)行為一方面滿足了年輕人在某一特定階段的消費(fèi)欲望,另一方面卻因“先消費(fèi)、后付款”而產(chǎn)生了不同程度的負(fù)債備受社會爭議。


數(shù)據(jù)顯示,在中國年輕人中,信貸產(chǎn)品的滲透率已經(jīng)超過八成,而逾期貸款也在不斷攀升。超前消費(fèi)的年輕人長什么樣?負(fù)債的背后又是什么?消費(fèi)貸款究竟給年輕人帶來怎樣的影響?如何正視借貸消費(fèi)?帶著種種問題,記者調(diào)查了那些借貸消費(fèi)的年輕群體,嘗試還原真實(shí)的情況。


誰在借錢消費(fèi)?


作為資深網(wǎng)購用戶,程俐大部分購物都在網(wǎng)上完成,對于白條、花唄等支付工具,她都有使用,且熟稔于心?!澳苡蒙闲庞孟M(fèi)的,我絕不用自己的錢?!背汤f。在一次購物付款過程中,程俐發(fā)現(xiàn),使用花唄支付可以減免一定金額,抱著省點(diǎn)錢的心態(tài),程俐便嘗試了一下。此后的每次購物支付,平臺都默認(rèn)為使用花唄支付。“我覺得也沒什么不好,就一直用下來了?!泵總€月賬單出來之后,程俐都會及時(shí)還清欠款,從不逾期?!斑@樣我既可以手上的現(xiàn)金做理財(cái),又可以利用消費(fèi)分期滿足購物需求,還不會產(chǎn)生欠賬,何樂而不為呢?”程俐說。


在廣州某高校讀大三的劉光(化名),也是一名消費(fèi)貸用戶,他告訴記者,每當(dāng)碰到自己想要但又消費(fèi)不起的東西,他都會使用消費(fèi)貸分期購買。就在近期,出于學(xué)習(xí)和工作的需要,劉光用消費(fèi)貸給自己買了一臺筆記本電腦,“電腦要1萬多,問家人要錢,他們肯定不愿意給,干脆不開這個口了?!眲⒐飧嬖V記者,因?yàn)椴恍枰淮涡愿犊?,所以在每個月還完1000多元的分期費(fèi)用之外,還能剩余幾百元的生活費(fèi),而每個月做家教的收入也可以用于還貸?!拔以诤侠砜刂频姆秶鷥?nèi)提前使用一臺電腦,感覺也挺好的。”劉光說。


不難看出,消費(fèi)貸的用戶都是為了滿足各類消費(fèi)需求,可是對于消費(fèi)貸的理解和還款規(guī)劃卻不盡相同。據(jù)2019年尼爾森市場研究公司發(fā)布的《中國消費(fèi)年輕人負(fù)債狀況報(bào)告》顯示,在中國年輕人中,總體信貸產(chǎn)品的滲透率已經(jīng)達(dá)到86.6%??鄢鳛橹Ц豆ぞ叩牟糠趾?,中國年輕人實(shí)質(zhì)負(fù)債人群約占整體年輕人的44.5%。


央行發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,截至2020年6月30日,全國信用卡逾期半年未償信貸總額已飆升至854億元,是10年前的10倍多,這些逾期借款人中,90后幾乎占了一半。也正因此,社會輿論對年輕消費(fèi)群體超前消費(fèi)、負(fù)債累累頗有爭議。


理性與欲望博弈


對于借貸消費(fèi),不同人有不同的理解,而正是理解上的差異,讓他們走上了截然不同的道路。


對程俐來說,頻繁使用消費(fèi)貸的主要動力在于:第一,可以省下手頭的現(xiàn)金來做理財(cái);第二,可以積攢平臺的信用積分?!爱?dāng)你信用積分高了,就像銀行的VIP客戶,能享受一些特權(quán),這對我來說,就像一種榮譽(yù)?!钡谌@些電商平臺的應(yīng)用場景之廣泛,也是他們的消費(fèi)貸產(chǎn)品能夠大行其道的重要原因?!拔业闹Ц缎庞酶?,租共享汽車、單車、充電寶,都不用交押金,住酒店也有折扣?!钡谒?,可以進(jìn)行消費(fèi)記賬。“我在平臺上花過的所有錢都有痕跡,我可以清楚地看到這些年花了多少錢,花在哪些方面?!背汤硎?。


不想占用資金,是很多人選擇信用消費(fèi)的重要原因?!叭绻I一些長周期的商品,我也一定會用花唄,不然付了錢長久不發(fā)貨,占用我的資金?!鄙钲谀彻韭殕T劉女士表示,自己的信用卡到期了,后來懶得換,而電商平臺的消費(fèi)貸開通比較方便,也沒有卡片管理費(fèi)的套路,所以索性開始用電商平臺的信用消費(fèi)工具。


但是,正如劉女士所說的,消費(fèi)貸開通方便,對消費(fèi)者而言初期幾乎沒有任何成本,想用錢唾手可得,在這巨大的誘惑面前,并非人人都能理性看待。在豆瓣小組中,有一個叫“負(fù)債者聯(lián)盟”的小組上了熱搜,這是上萬名負(fù)債的年輕人聚集地,在這里負(fù)債者們講述自己的負(fù)債之痛,打卡記錄艱難的上岸之路。


“看著身邊的人擁有我也想有,第一次嘗試到超前消費(fèi)的快感就停不下來了?!毙∮谑恰柏?fù)債者聯(lián)盟”中的一員。他在帖子里寫道,借錢之前并沒有想太多,只覺得有錢就花,而且自我克制力不強(qiáng),之前屬于債多不愁,吃喝玩樂一樣沒有拉下,但如今債務(wù)已經(jīng)高達(dá)近10萬,預(yù)計(jì)需要花兩年時(shí)間才能還清。


借貸消費(fèi)市場


擴(kuò)張背后的邏輯


整體來看,國內(nèi)從事消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的公司大體可分為三類,即商業(yè)銀行、持牌消費(fèi)金融公司和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺?;ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺包括花唄、京東白條、美團(tuán)月付、蘇寧任性付等,持牌消費(fèi)金融公司則包括捷信、招聯(lián)等平臺。


記者觀察到,今年以來,在疫情之下,作為消費(fèi)金融的重要市場主體,商業(yè)銀行在消費(fèi)貸產(chǎn)品上給足了優(yōu)惠,不僅提高了貸款額度,還普遍降低了貸款利率,有的利率甚至降到了4.5%左右。而作為超前消費(fèi)最常見的金融工具——信用卡,近年發(fā)卡數(shù)量也大增。有數(shù)據(jù)顯示,2015~2019年期間我國發(fā)卡量持續(xù)增長,年均復(fù)合增長速度為14.5%。2019年我國信用卡發(fā)卡量為7.46億張,同比增長8.75%,而銀行向消費(fèi)者推廣信用卡的力度也有增無減。


這一切都讓國內(nèi)消費(fèi)金融市場得到了迅猛的發(fā)展,銀行業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示,盡管在2017~2019年間出現(xiàn)了下滑,但在2019年依然有15.92%的增速,高于個人貸款等其他類型貸款的平均增速。截至2019年年末,中國26家消費(fèi)金融公司資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到4988.07億元,貸款余額4722.93億元。


借貸消費(fèi)這門生意背后有著怎樣的商業(yè)邏輯?首先,從獲取貸款來看無疑是相當(dāng)便捷的?!笆謾C(jī)上點(diǎn)幾下就能到賬,還能分期付款,日息只要零點(diǎn)幾,以前不知找誰借,現(xiàn)在是一機(jī)在手,應(yīng)有盡有,我來挑選向誰借?!奔易¢L沙、剛工作的小伙李光(化名)這樣形容他所看到的消費(fèi)貸廣告。


其次,從借貸成本來看,記者調(diào)查發(fā)現(xiàn),各家消費(fèi)金融平臺展示的借貸利率都不一樣。記者登錄多個消費(fèi)貸平臺發(fā)現(xiàn),近八成平臺未標(biāo)注年化利率,僅以“最低日利率”、“日均還款”等語言宣傳貸款利息,而這些宣傳與實(shí)際執(zhí)行利率并非完全一致。這是因?yàn)?,除了貸款利率之外,還有服務(wù)費(fèi)。


據(jù)記者粗略統(tǒng)計(jì),僅有花唄、捷信消費(fèi)金融、北銀消費(fèi)金融、平安消費(fèi)金融與中銀消費(fèi)金融在頁面顯示了年化利率。如果直接用年化利率,加上服務(wù)費(fèi)可能高達(dá)30%以上,會嚇跑一部分客戶。這也是為何有些消費(fèi)貸平臺在營銷時(shí),選擇展示日利率的原因。


如此高的借貸成本之下,不良率又如何?根據(jù)銀行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù),2019年,消費(fèi)金融公司平均不良貸款率為2.63%,略高于信用卡的平均不良水平,較2018年下降0.11個百分點(diǎn);從不良率的中位數(shù)來看,2019年為2.03%,較2018年上升0.1個百分點(diǎn)。對比來看,今年上半年,工行、農(nóng)行、建行、交行、郵儲行信用卡不良貸款率分別為2.65%、1.81%、1.17%、2.9%、1.99%。


不難看出,高借貸利率、低壞賬率,除去資金成本,消費(fèi)金融平臺目前仍有相當(dāng)不錯的盈利狀況。以螞蟻集團(tuán)為例,今年上半年螞蟻725.28億元的營收中,微貸科技業(yè)務(wù)(含消費(fèi)信貸及小微經(jīng)營者信貸)對集團(tuán)的收入貢獻(xiàn)達(dá)到近四成。


拿捏尺度與邊界


消費(fèi)金融的存在和發(fā)展,刺激和推動了超前消費(fèi),從而使得部分個人負(fù)債高速增長,這個結(jié)論看似非常正確。但是,作為消費(fèi)金融獨(dú)立的商業(yè)主體,通過合法經(jīng)營實(shí)現(xiàn)商業(yè)價(jià)值和獲取利潤,在其經(jīng)營過程中向目標(biāo)客戶傳播消費(fèi)信貸的理念,這和任何一場產(chǎn)品發(fā)布會宣傳產(chǎn)品理念本質(zhì)上是一樣的,即宣傳的是“消費(fèi)需求可以通過金融的手段來實(shí)現(xiàn),通過金融的手段來實(shí)現(xiàn)資源的重新配置,是很正常的消費(fèi)行為”。


不可否認(rèn),消費(fèi)貸的低門檻和便捷性一定程度上放大了消費(fèi)的欲望?!耙?yàn)椴恍枰Ц冬F(xiàn)金,所以對花了多少錢沒有感覺?!眲⒐獗硎?。接受記者采訪的多位用戶,都與劉光有著相似的感受,在消費(fèi)貸面前,消費(fèi)多少只是賬戶上數(shù)字的變化,用戶對錢并不敏感,花起來也不心痛。不可忽視的還有,如果消費(fèi)貸到期可以一次性還款,倒不產(chǎn)生任何費(fèi)用,但如果進(jìn)行分期付款,費(fèi)用就很高了。這也使得劉光會更加審慎地選擇分期消費(fèi)。


而社會輿論爭議的焦點(diǎn)在于,消費(fèi)貸面向的是一個相對年輕的人群,是一個消費(fèi)能力和消費(fèi)需求存在錯配的人群,這群人普遍缺乏獨(dú)立判斷,容易受到外界影響,在消費(fèi)貸的宣傳引導(dǎo)下,很容易出現(xiàn)盲目、非理性的消費(fèi)。因此,消費(fèi)金融常被認(rèn)為沒有盡到其作為一個社會構(gòu)成的應(yīng)盡義務(wù)和責(zé)任,有違商業(yè)倫理。


對此,消費(fèi)者和消費(fèi)金融平臺是否掌握了“借貸”的尺度和邊界?大學(xué)生小李向記者講述了他的親身經(jīng)歷。今年初,他在借唄借了一筆錢,沒有及時(shí)還上。過了幾個月,他想把借唄用起來,于是還了借款,但當(dāng)他再向借唄提出申請的時(shí)候,就被拒了。他的同學(xué)小張?jiān)诨▎h還款逾期,花唄額度馬上就被調(diào)降了。


但是,仍有小部分嘗到了滿足消費(fèi)物欲甜頭的年輕人,繼續(xù)舉債,胃口越來越大。按照規(guī)則,只要你按時(shí)還款,系統(tǒng)就會鼓勵你借更多的錢。如果一次性還不上,系統(tǒng)還會貼心地為你提供分期還款服務(wù),看起來一個月只需要還一點(diǎn)點(diǎn)錢。這種分期還款會進(jìn)一步麻痹借款者的判斷,誤以為還款很輕松。手續(xù)費(fèi)、分期服務(wù)費(fèi)以及變相利滾利的層層加碼,最終會將人拖向深淵。


在業(yè)內(nèi)人士看來,平臺的尺度則在于風(fēng)控。深圳某支付公司員工向記者表示,“其實(shí)像螞蟻、京東這些電商平臺,風(fēng)控是非常好的,基于大數(shù)據(jù)給用戶的額度基本是合理的,只要不向多個平臺借貸、以貸養(yǎng)貸,合理使用并不存在還不起的風(fēng)險(xiǎn)?!?/p>

正視價(jià)值擁抱監(jiān)管


借貸消費(fèi)在上世紀(jì)20年代的美國已經(jīng)非常普遍,但也受到了社會文化的挑戰(zhàn),直到1927年,美國社會對負(fù)債消費(fèi)才普遍認(rèn)可。香港大學(xué)亞洲環(huán)球研究所所長、金融學(xué)講座教授陳志武在他的著作《金融的邏輯》里闡述,分期消費(fèi)的安排理順了個人消費(fèi)流程和收入流程的關(guān)系。金融市場發(fā)展的目的之一,是通過住房抵押貸款、汽車貸款、教育貸款等,來緩解人們因?yàn)椴煌挲g時(shí)收入不均勻而導(dǎo)致消費(fèi)力不平衡的問題。


但有觀點(diǎn)認(rèn)為,借錢用于創(chuàng)辦事業(yè)、投入生產(chǎn)性活動中的是“生產(chǎn)性借貸”,而用于吃喝玩樂衣食住行則是“消費(fèi)性借貸”,對此,哥倫比亞大學(xué)教授塞利格曼曾在他的著作《分期付款銷售的經(jīng)濟(jì)學(xué)》里提到,這兩者之間不存在本質(zhì)的差別,因?yàn)椤跋M(fèi)也是生產(chǎn)”,沒有什么只進(jìn)不出的消費(fèi)。在他看來,表面上,一個人把錢用掉了,沒有產(chǎn)出什么,但實(shí)際上,人的消費(fèi)開支也是一種生產(chǎn)投資,是對人力資本的投資,因?yàn)槿绻麄€人住房舒適、開的車好、穿的正裝瀟灑,那么他工作會更賣力、更勤奮,能做成的生意和創(chuàng)造的價(jià)值就會更多。此外,根據(jù)對美國大量個人借貸消費(fèi)數(shù)據(jù)的研究分析,負(fù)債消費(fèi)會讓消費(fèi)者變得更加有財(cái)務(wù)紀(jì)律、自律能力更強(qiáng)。


正視消費(fèi)借貸自身價(jià)值的同時(shí),還應(yīng)該正視消費(fèi)金融的生態(tài)建設(shè)?!盎ヂ?lián)網(wǎng)平臺作為支撐借貸消費(fèi)的工具,需要更加規(guī)范、強(qiáng)化風(fēng)控。”盤古智庫高級研究員江瀚認(rèn)為,互聯(lián)網(wǎng)平臺應(yīng)更加精準(zhǔn)地建立授信模型,比如授信的門檻、額度、期限、還款周期、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案等,從而加強(qiáng)整個市場的自律。


而近期發(fā)布的兩份文件也可窺見監(jiān)管層對于消費(fèi)金融的態(tài)度。一方面,11月上旬發(fā)布了網(wǎng)絡(luò)小貸新規(guī),對網(wǎng)絡(luò)小貸提出了一系列約束措施;另一方面,監(jiān)管部門發(fā)文降低消費(fèi)金融公司撥備覆蓋率、拓寬市場化融資渠道,被認(rèn)為是促進(jìn)消費(fèi)金融公司發(fā)展的重磅信號。


實(shí)際上,今年消費(fèi)金融公司的獲批籌建的確進(jìn)入了快車道,已新增批籌5家消費(fèi)金融公司??梢灶A(yù)見,在暢通國內(nèi)大循環(huán)的大背景下,在不發(fā)生大量壞賬和投訴的前提下,消費(fèi)金融未來依然有很大的發(fā)展空間。