硅料價(jià)格跌破重要關(guān)口。中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)最新披露的數(shù)據(jù)顯示，本周硅料價(jià)格全線大幅下跌，主流價(jià)格區(qū)間跌破5萬(wàn)元/噸。

具體來(lái)看，N型棒狀硅成交價(jià)格區(qū)間為5.00萬(wàn)元—5.40萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為5.25萬(wàn)元/噸，環(huán)比下跌10.41%。P型致密料成交價(jià)格區(qū)間為4.30萬(wàn)元—4.90萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為4.59萬(wàn)元/噸，環(huán)比下降5.75%。N/P棒狀硅價(jià)差僅為0.54萬(wàn)元/噸，價(jià)差持續(xù)收窄。

此外，N型顆粒硅成交價(jià)格區(qū)間為4.70萬(wàn)元—4.90萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為4.75萬(wàn)元/噸，環(huán)比下跌8.65%。N型顆粒硅與N型棒狀硅價(jià)差有所縮減，僅為0.5萬(wàn)元/噸。

中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)專家組副主任呂錦標(biāo)告訴記者，本周硅料價(jià)格大幅下調(diào)主要是由于供應(yīng)充足，老產(chǎn)線仍然100%滿產(chǎn)，而新投產(chǎn)的產(chǎn)能多數(shù)也完成了爬坡。他判斷，二季度硅料開工情況會(huì)有所調(diào)整，“主要的硅料企業(yè)都是多基地生產(chǎn)，成本高的基地屆時(shí)應(yīng)該會(huì)安排一部分停車檢修?！?

硅料企業(yè)人士則向記者提到，本周價(jià)格大跌的背景是，今年1、2月光伏上游開工率較高，下游開工率相對(duì)低，而且下半年還有新的硅料產(chǎn)能投放，價(jià)格變動(dòng)總體還是受供需影響。

另外，相關(guān)企業(yè)人士提到，目前硅片環(huán)節(jié)利潤(rùn)壓力很大，反過(guò)來(lái)進(jìn)一步壓降上游硅料價(jià)格?！肮杵h(huán)節(jié)虧損，庫(kù)存積壓，開工不足，采購(gòu)硅料也十分有限。”

行業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)InfoLink的數(shù)據(jù)顯示，本周硅片價(jià)格也有調(diào)降，主要集中在210硅片上，其中，P型210硅片價(jià)格下調(diào)4.5%，N型210硅片價(jià)格下調(diào)8%。

根據(jù)硅業(yè)分會(huì)的分析，本周硅料成交量有限，但有成交企業(yè)數(shù)量有所增加。N型棒狀硅有7家企業(yè)成交，P型棒狀硅有5家企業(yè)成交。據(jù)統(tǒng)計(jì)，本月訂單簽至月中的企業(yè)僅有3—4家，其余企業(yè)多在交付前期訂單，4月簽單進(jìn)度較為緩慢，且目前硅料價(jià)格變化較快，企業(yè)面臨著較大的調(diào)價(jià)改價(jià)壓力。目前硅料價(jià)格已跌破企業(yè)生產(chǎn)成本，達(dá)到部分企業(yè)現(xiàn)金成本。

硅業(yè)分會(huì)認(rèn)為，目前硅料價(jià)格跌幅仍不及下游預(yù)期，疊加下游開工持續(xù)下滑，產(chǎn)品及原料庫(kù)存均處高位，推斷硅片企業(yè)再度展開集中采購(gòu)的可能性較弱，硅料需求短期內(nèi)難以得到恢復(fù)。同時(shí)，硅料企業(yè)出于生產(chǎn)成本角度考量，硅粉采購(gòu)策略從一月一采轉(zhuǎn)為更頻繁的周度采購(gòu)，目前的99硅粉采購(gòu)價(jià)在1.3萬(wàn)元/噸左右，基本到達(dá)極限價(jià)格，硅料成本難以繼續(xù)壓縮。

基于上述情況，硅業(yè)分會(huì)認(rèn)為，硅料企業(yè)將在未來(lái)的一段時(shí)間內(nèi)維持高庫(kù)存運(yùn)行，且在未出現(xiàn)規(guī)模性停產(chǎn)前價(jià)格無(wú)望得到修復(fù)。

關(guān)于硅料價(jià)格走勢(shì)，仍有多個(gè)問(wèn)題需要關(guān)注，一是價(jià)格是否還有下探空間，二是價(jià)格跌破企業(yè)生產(chǎn)成本會(huì)持續(xù)多久。

呂錦標(biāo)分析說(shuō)，目前硅料價(jià)格已經(jīng)觸及主要企業(yè)的成本；同時(shí)，成本低的并不是所有產(chǎn)線，一些電價(jià)高、系統(tǒng)效率有瓶頸、單位投資高的產(chǎn)線，甚至拼不過(guò)剛投產(chǎn)的新產(chǎn)能。對(duì)于出現(xiàn)更低價(jià)格的可能性，他認(rèn)為一定會(huì)有，“但（更低價(jià)格的）一定是庫(kù)存中最次的料，而且歷史上奇低或奇高的價(jià)格，都對(duì)應(yīng)很少量的成交。”

對(duì)于當(dāng)前價(jià)格跌破成本線的情況，硅料企業(yè)人士認(rèn)為，由于各種階段性因素影響，短期會(huì)出現(xiàn)硅料價(jià)格跌破成本線的情況，但長(zhǎng)期不可持續(xù)。值得注意的是，在此前的降價(jià)潮中，電池、硅片環(huán)節(jié)都曾出現(xiàn)價(jià)格跌破企業(yè)成本線的情況，不過(guò)最新的主角已換成了硅料。

就供應(yīng)情況而言，呂錦標(biāo)認(rèn)為，目前220萬(wàn)噸硅料產(chǎn)能中，真正不具備競(jìng)爭(zhēng)力的只有不到10萬(wàn)噸?！扒傲笃髽I(yè)產(chǎn)量占比近90%，只有這些企業(yè)停一部分成本較高的產(chǎn)線，整個(gè)供應(yīng)才能明顯下降?！彼峁┑臄?shù)據(jù)顯示，目前每月硅料供應(yīng)能力為19萬(wàn)噸，而需求在15萬(wàn)噸左右，多晶硅負(fù)荷降到80%就能實(shí)現(xiàn)供需平衡。

硅業(yè)分會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，硅料供應(yīng)端的變化正在顯現(xiàn)。截至本周，國(guó)內(nèi)多晶硅生產(chǎn)企業(yè)共計(jì)17家，基本維持正常生產(chǎn)，但檢修技改預(yù)期加劇，預(yù)計(jì)部分企業(yè)將提前至二季度進(jìn)行檢修，本月就將受到一定影響。另外，本月內(nèi)蒙古部分地區(qū)電路改造，對(duì)產(chǎn)量有一定影響。就目前看，3月底至4月新投放產(chǎn)能預(yù)計(jì)在本月內(nèi)無(wú)增量，4月產(chǎn)量預(yù)期下調(diào)至18萬(wàn)噸左右。

值得注意的是，近期，多家硅料龍頭先后披露了2023年業(yè)績(jī)情況，凈利潤(rùn)普降。以大全能源為例，公司2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收163.3億元，凈利潤(rùn)57.6億元，同比分別下降47.22%和69.86%。該公司披露的數(shù)據(jù)顯示，2023年全年硅料單位銷售價(jià)格為8.11萬(wàn)元/噸，單位成本為4.87萬(wàn)元/噸，而單位現(xiàn)金成本為4.27萬(wàn)元/噸。

根據(jù)大全能源在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上的表態(tài)，公司判斷2024、2025年硅料產(chǎn)量將超過(guò)需求量，其中，2024年高品質(zhì)N型硅料供需基本持平，2025年供略過(guò)于求。公司還表示，將全力積極應(yīng)對(duì)變化及客戶需求，只要價(jià)格在全成本以上就會(huì)應(yīng)出盡出。