“要解放思想、提高認(rèn)識，努力幫助民營經(jīng)濟(jì)、中小企業(yè)解決最直接的現(xiàn)實困難，大力支持中小企業(yè)健康發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)要不斷提升能力，做到敢貸、愿貸、能貸、會貸?！?/p>
— — 國務(wù)院促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展工作領(lǐng)導(dǎo)小組第七次會議
一直以來，中央都在強(qiáng)調(diào)，在疫情防控常態(tài)化的情況下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中心任務(wù)是優(yōu)先保民生、保就業(yè)。而要保民生、保就業(yè)，就要保市場主體。目前我國中小企業(yè)已占市場主體的90%，創(chuàng)造了80%的就業(yè)，70%以上的發(fā)明專利，60%以上的GDP和50%以上的稅收。所以，保市場主體的關(guān)鍵就是保中小企業(yè)。
1月21日，國務(wù)院促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展工作領(lǐng)導(dǎo)小組第七次會議在北京召開，組長劉鶴主持會議并講話，鮮明地提出“金融機(jī)構(gòu)要不斷提升能力，做到敢貸、愿貸、能貸、會貸?！?/p>
中小企業(yè)貸款的春天要來臨了么？
然而當(dāng)前現(xiàn)實我們看到的卻不盡人意，一邊是中央到地方從上至下對金融機(jī)構(gòu)不斷地推動鼓勵敦促，一邊仍然是中小企業(yè)的銀行貸款難，貸款貴問題。
即使上年央行釋放了大量的流動性，信用規(guī)模再上新臺階，財政給予了各種賦稅減負(fù)、紓困補貼，錢還是沒有流入中小企業(yè)的袋子里，而主要去到了國企、央企、中大型企業(yè)和公共部門，或者在金融體系內(nèi)部循環(huán)，推動了房市股市不斷高漲。
這其中根本的原因還是市場機(jī)制決定了資金流向。因為資金本身是逐利的，否則會被風(fēng)險和通脹吞噬；錢天然喜歡確定性，總是朝著穩(wěn)健兌現(xiàn)本金和利息的地方走。
因此，銀行等金融機(jī)構(gòu)作為企業(yè)首先考慮的不是盈利，而是考慮儲戶的存款安全，更是要考慮自己的風(fēng)險和責(zé)任。如果你能這樣換位思考，就知道它們會怎么選擇了。
中小企業(yè)說我快不行了，給點貸款救救我吧。信貸員說，我也很同情你，但救了你，要是收不回錢，以后誰救我啊。所以最后的選擇必然是寧愿挨批被責(zé)，也袖手旁觀，見死不救。
說到底，金融機(jī)構(gòu)從來不是救苦救難的活菩薩，本質(zhì)上仍然是錦上添花易，雪中送炭難，很大原因還是為了規(guī)避市場信用風(fēng)險，你能賺錢它就會幫你，你要是快不行了，它不但不救助你，還會抽貸收縮信用，落井下石。而中小企業(yè)恰恰因為應(yīng)對市場變化的抗風(fēng)險能力很差而被金融機(jī)構(gòu)冷落。
現(xiàn)在中小企業(yè)想貸到款，基本上就兩種途徑，一是有固定資產(chǎn)抵押，特別房產(chǎn)抵押，很多銀行還要求必須是還清貸款的房產(chǎn)。二是一些中小企業(yè)夠幸運的話，會因為有一定的經(jīng)營存續(xù)期，并且符合連續(xù)多少年繳納多少稅款金額的標(biāo)準(zhǔn)，也可能獲得一些無抵押的信用額度。
但這又有多少中小企業(yè)會有這樣的條件和幸運呢？
特別是這幾年經(jīng)濟(jì)形勢不好，受國內(nèi)外各種不確定因素的影響，銀行等金融機(jī)構(gòu)放貸更加謹(jǐn)慎。2018—2019年國家曾推動對一波對中小企業(yè)的貸款，結(jié)果2020年一場疫情下來，金融全行業(yè)就有1.3萬億貸款被迫延期，不少中小企業(yè)從此消失，成為歷史的塵埃，銀行的蛋痛。
盡管在2020年疫情期間，央行通過再貸款、再貼現(xiàn)以及將支農(nóng)、支小利率降低到極低（2.5%）的方式，讓商業(yè)銀行再向中小企業(yè)提供高達(dá)1.8萬億元的貸款規(guī)模，但這筆龐大的資金，由于極低的貸款成本，很多并沒有被中小企業(yè)用來投資和保生產(chǎn)保就業(yè)，而被中小企業(yè)自己投向了房地產(chǎn)。
畢竟投資實業(yè)風(fēng)險高，而房地產(chǎn)的后面有國家和銀行的信用背書，似乎穩(wěn)賺不賠，特別是一二線城市尤其如此。所以之前有個段子說，銀行信貸經(jīng)理笑談，貸款給中小企業(yè)，它要是真拿去搞實業(yè)大家就玩完了，要是挪用去買房子，信貸風(fēng)險還是可控的。
因此要解決中小企業(yè)貸款難，大談特談什么重要性、必要性、提高思想認(rèn)識解決不了根本問題，簡單地通過政策措施推動金融機(jī)構(gòu)扶助中小企業(yè)，也很難切中要害落到實處，破解問題的重點難點還是要讓金融機(jī)構(gòu)有內(nèi)發(fā)性的主動意愿，做到“敢貸”、“愿貸”，只有做到了“敢貸”、“愿貸”，才可能有后面的“能貸”、“會貸”。
上面說了，許多中小企業(yè)因為有房子，買房子，金融機(jī)構(gòu)反而就“敢貸”、“愿貸”，這不是因為房子有很高的價值和信用保證，而是在目前投資拉動經(jīng)濟(jì)增長的大背景下，房地產(chǎn)已成為中國實體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定器，政府非稅收入的重要來源，金融機(jī)構(gòu)信貸的重點業(yè)務(wù)，被提升到國民經(jīng)濟(jì)的一個重要地位，房子因而也附帶了政府和金融部門的雙重信用背書。
所以，在目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，如果為中小企業(yè)貸款解決信用背書的問題，就能從根本上解決中小企業(yè)貸款難、貸款貴的問題。
這方面美國美聯(lián)儲采用的一些做法值得我們借鑒。新冠疫情爆發(fā)時，美聯(lián)儲知道市場上因為疫情對經(jīng)濟(jì)的沖擊，會帶來對企業(yè)的信用損害，金融機(jī)構(gòu)業(yè)也因擔(dān)心風(fēng)險會進(jìn)行信用收縮。這時美聯(lián)儲就直接繞開商業(yè)金融機(jī)構(gòu)，對企業(yè)票據(jù)、債券、信貸市場進(jìn)行公開操作，逆向補貼救助和擔(dān)保。這樣，商業(yè)金融機(jī)構(gòu)看到政府信用注入市場，也會積極參與進(jìn)來。因為只要有了政府的信用背書，誰會放著低風(fēng)險的錢不掙呢？自然而然就解決了企業(yè)融資遭遇危機(jī)的問題。
當(dāng)然，政府對信用風(fēng)險進(jìn)行逆向操作，為企業(yè)融資進(jìn)行信用背書，主要是為了發(fā)揮一個導(dǎo)向的作用，讓金融機(jī)構(gòu)看到政府愿意“兜底”的決心而重拾市場信心。但是仍然要注意控制風(fēng)險，因為將政府的信用押上，從某種程度上看，就相當(dāng)于賭上了國運，一旦因為風(fēng)險大范圍失控，引發(fā)政府層面的信用危機(jī)，造成的后果將是國家的整體崩潰和全面重構(gòu)。因此政府在起到信用背書的帶頭作用后，仍然要發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)優(yōu)勢，讓金融機(jī)構(gòu)參與進(jìn)來并逐漸成為主導(dǎo)，控制信用風(fēng)險，發(fā)揮市場配置資源的作用，促進(jìn)中小企業(yè)貸款的健康有序發(fā)展。
所以，要讓金融機(jī)構(gòu)“敢貸”、“愿貸”，打通中小企業(yè)貸款的堵點，首先還是要政府主動為中小企業(yè)融資提供信用背書。根據(jù)我國的實際情況，應(yīng)大膽采用一些創(chuàng)新思路和創(chuàng)新方式，由政府部門牽頭為中小企業(yè)貸款提供信用支持，讓多層次的金融機(jī)構(gòu)參與進(jìn)來，實現(xiàn)貸款風(fēng)險共同承擔(dān)，收益共同分享。
央行去年曾創(chuàng)設(shè)了兩個直達(dá)實體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具，一個是普惠小微企業(yè)信用貸款支持計劃，另一個是普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具，都很好地體現(xiàn)了政府支持、風(fēng)險共擔(dān)的思路，未來應(yīng)該繼續(xù)發(fā)展類似的貨幣工具和信用工具的創(chuàng)新，實現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的“敢貸、愿貸、能貸、會貸”，為中小企業(yè)排憂解難，保民生保就業(yè)。