天風證券銀行業(yè)首席分析師廖志明和招商證券宏觀分析師閆玲都認為,1月企業(yè)貸款需求持續(xù)提升,與地方債置換減少、PPP項目加速落地都有很大關(guān)系。
春節(jié)以來,就有金融機構(gòu)人士傳出今年1月的信貸會創(chuàng)“天量”的聲音。
“不可否認,去年11月、12月的貸款需求在一定程度上被拖延了。其中包括房貸、一些大型項目貸款等?!敝槿堑貐^(qū)某國有大行的分行行長告訴21世紀經(jīng)濟報道記者,“再加上年初經(jīng)營性貸款較集中、歷史積壓、經(jīng)濟回暖等因素,今年1月份的信貸投放量比較高?!?/p>
多家金融機構(gòu)預計,今年1月的新增人民幣貸款規(guī)模至少接近去年同期,或有望再創(chuàng)新高。央行數(shù)據(jù)顯示,2016年1月新增人民幣貸款2.51萬億,創(chuàng)下歷史新高。
不過,今年1月的信貸投向結(jié)構(gòu)可能與去年同期有所差異。多名銀行分析師向21世紀經(jīng)濟報道記者表示,預計今年1月的新增貸款中,企業(yè)貸款將成為新增貸款的主力,而個人住房按揭貸款則因限購政策,增速或有所下降。
“受央行窗口指導控制信貸投放節(jié)奏影響,按揭貸款增速不會太快。但企業(yè)貸款增長明顯,融資需求向好,且投向依舊以基礎(chǔ)設(shè)施、電力建設(shè)等政府相關(guān)項目為主?!碧祜L證券銀行業(yè)首席分析師廖志明說。
21世紀經(jīng)濟報道記者通過微觀調(diào)研也證實了上述監(jiān)管指引。多家銀行上海地區(qū)相關(guān)負責人確認,監(jiān)管方面一直對信貸規(guī)模有一個導向,特別是針對住房按揭貸款。
信貸投放“剎車難”
上海地區(qū)某股份行高管向21世紀經(jīng)濟報道記者表示,1月信貸投放量非常大?!盎旧?月10號之前的放款就快把2月份的指標占滿了。我們行從去年12月下旬就在控制投放,表外也有所控制。到了今年1月份,積壓多、需求旺,信貸完全剎不住車?!?/p>
“剎不住車”的不止是上海。
21世紀經(jīng)濟報道記者采訪的華北、華南、西部地區(qū)多家城商行和國有大行負責人都表示,今年1月的信貸需求較去年同期顯得更加旺盛,除了按揭貸款外,企業(yè)需求回暖也為新增貸款添了一把火。
信貸需求大增已引發(fā)監(jiān)管層關(guān)注,并對銀行進行規(guī)??刂铺崾尽2糠帚y行對此也采取了一些控制措施。據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者了解,1月末正好是春節(jié)開始休假,有部分銀行的房貸業(yè)務(wù)出現(xiàn)“停貸”或延期現(xiàn)象。
但停貸的現(xiàn)象并不普遍。多家銀行人士認為,1月份需求本來就大,硬性要求停貸并不現(xiàn)實?!拔覀冃心壳暗男刨J都在正常運行,所謂控制主要是指嚴格審查,防止出現(xiàn)不良貸款而已。”西部地區(qū)某城商行支行信貸部負責人說。
不過,上海地區(qū)多家銀行的相關(guān)負責人向21世紀經(jīng)濟報道記者確認,針對住房按揭貸款領(lǐng)域,監(jiān)管方面從去年四季度始,一直要求壓縮控制房貸增量。
一名股份行上海地區(qū)零售負責人表示,根據(jù)要求,1月的新增按揭貸款增速對比去年12月要繼續(xù)回落。不過,另有國有大行上海分行的一名高管表示,上海地區(qū)2016年實施房產(chǎn)新政以來,本身前端交易量和房貸受理量就在明顯下降。
另一華南地區(qū)的支行行長表示,該行住房按揭貸款每天有固定的總額度,超過總額度就要排隊,所以去年年底也有不少房貸積壓。但今年年初部分房貸到期后,又釋放了一些額度。
在此背景下,多家金融機構(gòu)預計2017年1月的新增人民幣貸款規(guī)模至少接近去年同期,或有望再創(chuàng)新高。
中金公司、華泰證券發(fā)布的報告顯示,考慮到銀行年初放貸的季節(jié)性積極性和旺盛的信貸需求,以及積壓的房貸、基建項目投資等,預計今年1月份的新增信貸將接近甚至超過去年2.51萬億的同期水平。
天風證券廖志明團隊則預測,1月新增貸款2.1萬億元,同比略降。其中預計企業(yè)貸款新增1.5萬億元,住戶貸款新增6000億元。
而前述股份行上海地區(qū)零售業(yè)務(wù)人士則認為,考慮到監(jiān)管要求新增按揭貸款增速較12月要繼續(xù)回落,到期貸款較多等因素,所以最終增量還要看監(jiān)管對表外業(yè)務(wù)的梳理,是否會創(chuàng)下“天量”,仍然存疑。具體全國范圍內(nèi)銀行的信貸放量如何,尚待央行數(shù)據(jù)公布。
對公回暖PPP受捧
根據(jù)多位券商分析師分析,2016年下半年開始嚴控房貸后,預計今年1月份的不少資金都投向了政府主導的基建項目。此外,部分地區(qū)實體企業(yè)的復蘇也不錯,貸款增速預計會繼續(xù)回升。推測今年1月份的貸款情況會和去年1月份差不多,占大頭的將會是非金融企業(yè)及機關(guān)團體的新增貸款。
央行數(shù)據(jù)顯示,2016年1月2.51萬億的新增貸款中,非金融企業(yè)及機關(guān)團體中長期貸款占了44%,而據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者此前調(diào)研,其中很大一部分投入到了政府主導的基建項目上。
今年開年政府類項目仍是銀行主要投向。多位受訪基層銀行行長均表示,其銀行在去年年底都有不同程度的大型項目積壓,主要是PPP項目和一些政府基建項目,等著年初放貸。
“好的政府項目、PPP項目、大型國有企業(yè)都是銀行眼中的‘香餑餑’,在爭搶優(yōu)質(zhì)客戶的刺激下,年初的貸款都會增多?!比A北地區(qū)某國有大行的分行行長告訴21世紀經(jīng)濟報道記者,“目前PPP項目受支持力度較大,我們行1月份就投放了好幾個PPP項目,主要是基建?!?/p>
廖志明和招商證券宏觀分析師閆玲都認為,1月企業(yè)貸款需求持續(xù)提升,與地方債置換減少、PPP項目加速落地都有很大關(guān)系。
“我們認為1月的企業(yè)融資需求將延續(xù)去年12月的增長情況。12月企業(yè)中長期新增貸款6954億,結(jié)合民間投資數(shù)據(jù)、PMI等數(shù)據(jù)中可以看出,實體經(jīng)濟需求穩(wěn)定,有逐步復蘇的氣象?!遍Z玲說,“此外,目前已經(jīng)在執(zhí)行階段的PPP項目資金有2萬個億,整體項目庫總資金超過12萬億,從去年11月開始,PPP加速落地,用款率明顯提升,也大力刺激了企業(yè)的融資需求?!保?1世紀經(jīng)濟報道)