信貸資源正在向制造業(yè)回流，昔日“高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)”已不同以往。
從上市銀行半年報(bào)中發(fā)現(xiàn)這樣一個(gè)趨勢(shì)：多家銀行制造業(yè)貸款增速提升，不良率得到明顯壓降。
這一現(xiàn)象釋放出積極信號(hào)——制造業(yè)投資正在回暖。制造業(yè)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“壓艙石”，這個(gè)一度被銀行視為“不良重災(zāi)區(qū)”的行業(yè)，為何重新受到青睞？
政策號(hào)召是主要原因。在監(jiān)管層揮舞的大旗之下，銀行把服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)放到更突出位置，嚴(yán)格落實(shí)房地產(chǎn)行業(yè)的宏觀審慎管理要求。因此得以騰挪出更多信貸資源向制造業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域傾斜。
尤其是在疫情發(fā)生以后，銀行對(duì)公貸款的投放力度有所加強(qiáng)，制造業(yè)貸款也水漲船高。銀保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年銀行制造業(yè)貸款增加1.7萬億元，占2020年全年新增制造業(yè)貸款2.2萬億元的75%。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，16家主要銀行上半年制造業(yè)貸款總額合計(jì)97514.96億元，較年初增加5436.05億元，增速8.09%。除個(gè)別銀行制造業(yè)貸款有所下滑，其余14家銀行均實(shí)現(xiàn)正增長。
強(qiáng)者恒強(qiáng)的國有四大行制造業(yè)貸款規(guī)模都在萬億級(jí)以上，工商銀行規(guī)模最大，制造業(yè)貸款余額16875.76億元，農(nóng)業(yè)銀行和中國銀行增速較快，保持雙位數(shù)增長，中國銀行占比最高。
股份行中，新晉“對(duì)公之王”浦發(fā)銀行拿下“頭把交椅”，制造業(yè)貸款規(guī)模達(dá)4281.05億元，超過郵儲(chǔ)銀行。興業(yè)銀行位列第二，中信銀行位列第三，中信銀行制造業(yè)貸款占比保持不變，但在新增對(duì)公貸款中，制造業(yè)貸款投放最多，占新增貸款的22.73%。
渤海銀行、浙商銀行增速在兩位數(shù)以上，渤海銀行規(guī)模雖小增速卻快，增速高達(dá)23.49%，浙商銀行的制造業(yè)貸款規(guī)模趕超平安銀行，占比在主要銀行當(dāng)中最高，提升至12.45%。
制造業(yè)的不良貸款生成率通常較高，一般是整體不良率的2-3倍，這也是前些年制造業(yè)貸款比重下降的主要原因。
根據(jù)中泰證券研報(bào)，制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、建筑業(yè)是不良貸款分布最多的三個(gè)行業(yè)。不良貸款較為集中地出現(xiàn)在個(gè)別行業(yè)，表明行業(yè)的景氣度和企業(yè)經(jīng)營狀況迅速惡化，也意味著銀行可能進(jìn)一步收緊相關(guān)行業(yè)信貸政策，而現(xiàn)實(shí)中銀行抽貸往往是導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂的最后一根稻草，這也會(huì)造成企業(yè)償債能力和壓力不確定性大為上升。
國有大行的制造業(yè)貸款不良率都在5%上下，總體來看相差不大。其中建設(shè)銀行制造業(yè)貸款不良率最高，具體為5.11%，工商銀行最低，為4.08%。
股份行中的制造業(yè)貸款不良率呈現(xiàn)出明顯分化，從2%-5%不等。華夏銀行、浙商銀行制造業(yè)貸款不良率較高，分別為5.54%、4.47%。興業(yè)銀行和平安銀行不良率較低，分別為2.58%、2.36%。
值得一提的是，制造業(yè)貸款不良率壓降效果顯著。上半年降幅最明顯的是浙商銀行，截至6月末的制造業(yè)貸款不良率是4.47%，較上年末下降1.54個(gè)百分點(diǎn)，平安銀行也壓降了1.01個(gè)百分點(diǎn)。這也在一定程度上反映出銀行風(fēng)控水平的提升，致使制造業(yè)貸款的不良率得到壓降。例如光大銀行實(shí)行制造業(yè)重點(diǎn)客戶白名單制度，農(nóng)業(yè)銀行也在加快制造業(yè)重點(diǎn)客戶庫的建設(shè)。
多家銀行也在半年報(bào)中提及對(duì)制造業(yè)的支持舉措，包括提供低成本的融資支持，圍繞制造業(yè)的專業(yè)化服務(wù)建設(shè)，制造業(yè)上下游衍生的產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈金融也得到了廣泛應(yīng)用。
制造業(yè)更需要“長錢”，銀行正在加大中長期貸款的投放力度。例如工商銀行制造業(yè)中長期貸款同比增長41.6%，比上年同期高出16.9個(gè)百分點(diǎn)。建設(shè)銀行制造業(yè)中長期貸款6168.49億元，較上年末增長18.64%。浦發(fā)銀行制造業(yè)中長期貸款余額1227 億元，郵儲(chǔ)銀行制造業(yè)中長期貸款增長27.80%。
在制造業(yè)升級(jí)的主線下，優(yōu)質(zhì)的制造業(yè)客戶依舊是銀行的首選，先進(jìn)、高端和智能是時(shí)下關(guān)鍵詞。例如工行制造業(yè)貸款主要投向5G產(chǎn)業(yè)鏈、集成電路、顯示面板、汽車制造、工程機(jī)械、醫(yī)藥制造等重點(diǎn)領(lǐng)域龍頭骨干企業(yè)。同時(shí)銀行也將積極支持傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)綠色改造升級(jí)，但傳統(tǒng)制造業(yè)的比重下降是大勢(shì)所趨。
有業(yè)內(nèi)人士表示，經(jīng)過幾輪洗牌和優(yōu)勝劣汰，優(yōu)質(zhì)的制造業(yè)企業(yè)已經(jīng)浮出水面，現(xiàn)在的制造業(yè)已經(jīng)不同以往。