千呼萬喚始出來，民營銀行終于落地。根據(jù)銀監(jiān)會近日公布的試點方案，天津、上海、浙江、廣東等地區(qū)10家民企將試點首批5家民營銀行，與此同時，銀監(jiān)會還公布了民營銀行的四種差異化經(jīng)營模式。那么，這四種模式有何異同、首批入圍的民企在金融領(lǐng)域有哪些布局、未來民營銀行發(fā)展空間有多大、如何監(jiān)管關(guān)聯(lián)交易等諸多問題值得深入剖析。隨著首批試點名單出爐，民營銀行的四種差異化經(jīng)營的業(yè)務(wù)模式浮出水面?！氨O(jiān)管層是希望在現(xiàn)有銀行的運營模式之外，能夠創(chuàng)造出特色化、差異化經(jīng)營的銀行試點，正好利用民營資本進入銀行業(yè)的迫切愿望，給他們規(guī)定了總體的試點方案，先去走走看?！苯恍惺紫?jīng)濟學(xué)家連平告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者。不過，這四種業(yè)務(wù)模式并非國內(nèi)首創(chuàng)。連平表示，“小存小貸”的業(yè)務(wù)模式在國外很多，其零售業(yè)務(wù)的對象主要是小企業(yè)和個人，“相對來說，‘小存小貸’的模式下，利差要稍微大一些，因為越是小的貸款，風(fēng)險相對來說偏高，定價也就高一些。”四種模式已有一定覆蓋面/日前，銀監(jiān)會確定了民營銀行的四種經(jīng)營模式。分別是“小存小貸”模式（限定存貸款上限）、“大存小貸”模式（存款限定下限，貸款限定上限）、“公存公貸”模式（只對法人不對個人）、特定區(qū)域模式（限定業(yè)務(wù)和區(qū)域范圍）。國際金融問題專家趙慶明對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，“民營銀行最初確定的就是差異化經(jīng)營，這是民營銀行的創(chuàng)新。剛開始不會一下子鋪開，雖然是試點，運營和風(fēng)險管理都有壁壘，所以剛開始按照‘有限’來做?！薄氨热绨⒗锇桶蜕暾埖摹〈嫘≠J’模式，既結(jié)合了余額寶在吸攬小額資金上的優(yōu)勢，又考慮到阿里小貸在發(fā)放小額貸款方面積累的業(yè)務(wù)經(jīng)驗?！壁w慶明表示，“小存小貸”模式，就是限定其業(yè)務(wù)范圍，設(shè)定存款上限，只接受多少額度以下的單戶存款，對單戶貸款的規(guī)模也要進行限制。騰訊與百業(yè)源上報的方案為“大存小貸”，即不設(shè)定存款上限，但有貸款上限。除互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)之外，天津的商匯投資、華北集團上報方案為“公存公貸”模式，即只做法人業(yè)務(wù)、公司業(yè)務(wù)。而上海的均瑤集團、復(fù)星集團，浙江溫州的正泰集團、華峰集團聯(lián)合發(fā)起的民營銀行為在特定區(qū)域開展業(yè)務(wù)。從試點方案來看，這四種特色鮮明的“有限牌照銀行”的確是監(jiān)管層精心挑選的結(jié)果?！氨O(jiān)管層是希望在現(xiàn)有銀行的運營模式之外，能夠創(chuàng)造出特色化、差異化經(jīng)營的銀行試點，正好利用民營資本進入銀行業(yè)的迫切愿望，給他們規(guī)定了總體的試點方案，先去走走看?！边B平告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者。“后面可能還會有批量的民營銀行出來，就可以從現(xiàn)有的模式中去申報，讓他們自己去選擇?！边B平說，當(dāng)然不排除有新的模式會再出來，但這四種模式已在一定程度上有覆蓋面了，要做太多的創(chuàng)新也不是很容易，未來的民營銀行有可能會大多在這四種模式中展開。“大存小貸”存在期限錯配風(fēng)險/連平向《每日經(jīng)濟新聞》記者介紹稱，“小存小貸”的業(yè)務(wù)模式在國外很多，其零售業(yè)務(wù)的對象主要是小企業(yè)和個人，“相對來說小存小貸的模式下，利差要稍微大一些，因為越是小的貸款，風(fēng)險相對來說偏高，定價也就高一些?！倍按蟠嫘≠J”的業(yè)務(wù)模式在國外也存在，但相對前者并不多?！靶〈嫘≠J”模式在存貸款上比較匹配，主要是做零售業(yè)務(wù)，而“大存小貸”則是吸收大額存款，發(fā)放小額貸款。在連平看來，“大存小貸”要比“小存小貸”的模式難做，首先吸收大額存款成本較高，而且存在期限錯配的風(fēng)險，因為存款額度比較大、筆數(shù)少，萬一走掉幾筆，風(fēng)險就比較高。至于“公存公貸”和“特定區(qū)域”的業(yè)務(wù)模式就比較常見了，不僅在國外，國內(nèi)就已經(jīng)有此類銀行。如城商行、農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行就是典型的特定區(qū)域類型?！艾F(xiàn)在部分銀行愿意采用‘公存公貸’的模式，因為做零售需要鋪設(shè)網(wǎng)點，而對公就不太需要，外資銀行在中國大部分是采用公存公貸的模式?！边B平稱。未來發(fā)展空間取決于多重因素/除了上述四種模式，美國還有很多迷你銀行。趙慶明告訴記者，這些迷你銀行的規(guī)模只有10億美元甚至更少，它們有自己的業(yè)務(wù)特色，也不愿意去擴大規(guī)模。因為要變大規(guī)模就要滿足流動性、資本充足率等方面的要求，所以國外有些銀行股東就不愿意再出錢，不愿意再吸納新的股東，因此規(guī)模、業(yè)務(wù)模式、經(jīng)營范圍也就限制住了，“比如硅谷的一些銀行，就只做高科技、生物醫(yī)藥等，別的都不做?！薄皣夂芏嚆y行都有自身的定位，有自身的業(yè)務(wù)特色，我了解過一家紐約的民營銀行，從開始到現(xiàn)在一直就保持著二三十億美元的業(yè)務(wù)規(guī)模，保持比較穩(wěn)定的盈利能力?！壁w慶明表示，當(dāng)然它是沒有牌照限制，而現(xiàn)在我們的民營銀行是監(jiān)管層先進行了設(shè)定。上述專家均認(rèn)為，現(xiàn)在我國的銀行也需要這樣特色化的定位，監(jiān)管層對業(yè)務(wù)模式劃定的初衷也在于此?？v觀美國銀行的發(fā)展歷程，同樣經(jīng)歷了從嚴(yán)格管制到不斷放松的過程。20世紀(jì)80年代之前，美國對銀行經(jīng)營地域、業(yè)務(wù)范圍和利率方面實行嚴(yán)格的管制。這些管制措施為社區(qū)銀行的發(fā)展提供了空間，社區(qū)銀行的數(shù)量一度占商業(yè)銀行機構(gòu)總數(shù)的97.51%。不過，隨著管制的逐步放開和金融脫媒的發(fā)展，社區(qū)銀行在數(shù)量上開始大幅減少，市場空間受到了一定擠壓。反觀我國，被劃定業(yè)務(wù)模式的首批試點民營銀行，是否有足夠的生存發(fā)展空間呢？連平認(rèn)為，這要取決于多方面的因素，首先是模式本身的問題，第二個是市場接受程度的問題，還有經(jīng)營管理水平的問題。“不好說市場空間大小，但都是可以進行嘗試的市場模式。”