銀監(jiān)會近期下發(fā)了《中國銀監(jiān)會辦公廳關(guān)于2014年銀行(行情 專區(qū))理財業(yè)務(wù)監(jiān)管工作的指導(dǎo)意見》，主要目的在于進(jìn)一步加強銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)管，解決銀行理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險傳遞和剛性兌付等問題，同時，探索理財業(yè)務(wù)服務(wù)實體經(jīng)濟的新模式，切實促進(jìn)銀行理財業(yè)務(wù)合規(guī)、健康和持續(xù)發(fā)展?！ ?jù)了解，該份文件屬于常規(guī)性監(jiān)管工作指導(dǎo)意見，但與往年不同的是，隨著理財業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，其潛在風(fēng)險暴露的可能性加大，因而監(jiān)管部門將其視為今年的監(jiān)管重點。 銀監(jiān)會創(chuàng)新部主任王巖岫不久前在談及理財業(yè)務(wù)的監(jiān)管問題時曾強調(diào)，銀監(jiān)會將繼續(xù)堅持“理財與信貸業(yè)務(wù)分離、產(chǎn)品與項目逐一對應(yīng)、單獨建賬管理、信息公開透明”的原則導(dǎo)向，促使銀行理財業(yè)務(wù)回歸受托理財、主動管理，投資者自負(fù)盈虧的業(yè)務(wù)本質(zhì)，走投資資產(chǎn)透明化、可量化、可估值的發(fā)展路徑，扭轉(zhuǎn)當(dāng)前銀行理財產(chǎn)品收益攀比、隱形承諾和剛性兌付的惡性競爭局面，堅持理財資金直接服務(wù)實體經(jīng)濟和增加居民財產(chǎn)性收入的定位。而據(jù)了解，他的這番表態(tài)，也正是該份文件的核心?！ ±碡斮Y金未進(jìn)入實體經(jīng)濟、在銀行體系內(nèi)空轉(zhuǎn)，一度曾成為外界詬病其具有“影子銀行”特質(zhì)的主要原因。為此，《意見》特別強調(diào)了理財資金的投向問題?！ 兑庖姟窂娬{(diào)，理財資金不得與自有資金混用，不得購買本行貸款，不得開展資金池業(yè)務(wù)。此外，理財資金要進(jìn)行真實投資，要求銀行業(yè)金融機構(gòu)對理財產(chǎn)品之間、自營業(yè)務(wù)與理財產(chǎn)品之間制定交易規(guī)范，從事關(guān)聯(lián)交易時應(yīng)遵循公平、市價等原則，防止違規(guī)轉(zhuǎn)移內(nèi)部收益。更為重要的是，理財資金投向應(yīng)與國家宏觀調(diào)控政策保持一致，支持實體經(jīng)濟發(fā)展，禁止投資于法律法規(guī)限制的行業(yè)和領(lǐng)域。 除了投向，監(jiān)管部門還要求銀行控制好理財產(chǎn)品的投資風(fēng)險，督促其設(shè)定各項風(fēng)險類別的限額指標(biāo)、控制風(fēng)險集中度、建立相應(yīng)止損機制、限制理財資金投資運作的杠桿比率，防止利益輸送。此外，重申了非標(biāo)資產(chǎn)的相關(guān)要求，并要求銀行對合作伙伴的資質(zhì)、風(fēng)控能力等方面進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)?！ ”O(jiān)管機構(gòu)同時表示，積極鼓勵有條件的銀行在堅持“柵欄”原則的情況下，探索銀行理財業(yè)務(wù)服務(wù)實體經(jīng)濟的新產(chǎn)品和新模式。贊同將理財業(yè)務(wù)發(fā)展成為銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型的常規(guī)性重點業(yè)務(wù)，引導(dǎo)銀行通過理財業(yè)務(wù)深度參與直接融資市場，更好地服務(wù)于銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，更好地直接服務(wù)于實體經(jīng)濟發(fā)展，更好地為居民財富保值增值服務(wù)。（上海證券報）