26家上市銀行小微貸款對比

來源｜廣發(fā)證券《小微源起、歷史與現(xiàn)狀——小微貸款復(fù)盤系列之一》

作者｜倪軍 屈俊 王先爽

2019年末，26家A股上市銀行披露了普惠小微貸款數(shù)據(jù)，總余額52915.6億元，占全行業(yè)45.4%；戶均規(guī)模方面，17家A股上市銀行平均戶均規(guī)模101.9萬元， 較18年末增加4.7萬元。

1、普惠小微貸款余額：建行、郵儲、農(nóng)行位列前三

平均來看，普惠小微貸款規(guī)模增長來自戶數(shù)增長貢獻(xiàn)約68%，來自戶均余額增長的貢獻(xiàn)約32%。

2019年末，六大行普惠小微貸款總量32,570.1億元，占商業(yè)銀行普惠小微貸款總量比 重為28.1%；六大行普惠小微貸款余額較18年末增加45%，遠(yuǎn)超行業(yè)平均增速23%。按監(jiān)管要求的40%增速，今年五大行（不包括郵儲銀行）普惠小微貸款增量需達(dá)到 10,415.3億元。從普惠小微貸款占各項貸款占比來看，郵儲銀行最高，占比達(dá)到了13%，由于基數(shù) 較高，同比增速相對慢一些。其他五大行的該項占比在5%左右，但增速相對較快。

從戶均規(guī)模來看，建行、農(nóng)行、郵儲屬于“高戶數(shù)+低戶均”模式；工行、中行、交 行“低戶數(shù)+高戶均”模式。

從價格來看，郵儲銀行普惠小微貸款平均利率6.18%，為大行中最高，其余五大行在 4.3%-4.95%，中國銀行最低。上述低戶均模式的銀行，利率價格水平較高，而高戶 均模式的銀行，利率價格水平較低，可見即便政策有減費讓利的導(dǎo)向，銀行分化過 程中市場化邏輯還是存在。

2019年末，7家披露了普惠小微貸款余額的上市股份行總余額15,901.4億元，占商業(yè)銀行普惠小微貸款總量比重為13.7%；7家股份行普惠小微貸款余額較18年末增加 24.3%。從普惠小微貸款占各項貸款占比來看，浙商、平安、招商銀行占比較高，在10%以 上。中信銀行、興業(yè)銀行占比較低，但增速較快，分別為49.8%和37.0%。

從戶數(shù)來看，平安銀行戶數(shù)最高為69萬戶。相較大行，股份行普惠小微貸款戶數(shù)較低。

從價格來看，19年末上市股份行中僅有浦發(fā)銀行披露了普惠小微貸款平均利率，為 5.51%。由于普惠小微貸款利率應(yīng)與零售貸款利率最為接近，可以看出相比大行，股 份行對普惠小微貸款定價更高。

2019年末，披露了普惠小微貸款余額的11家上市城商行和2家上市農(nóng)商行普惠小微貸 款總余額4,444.0億元，占商業(yè)銀行普惠小微貸款總量比重為3.8%。19年，12家上市 城農(nóng)商行披露了普惠小微貸款余額，平均同比增速約26.4%。

從普惠小微貸款占各項貸款占比來看，上海銀行、北京銀行、成都銀行占比較低，在 2%-4%，但增速較快，尤其是成都銀行19年普惠小微貸款余額增速51%，為上市城 農(nóng)商行中最高。

從戶均規(guī)模來看，南京銀行、西安銀行戶數(shù)較低，戶均余額較高，可 以看出客戶集中度較高。

從價格來看，19年末上市城農(nóng)商行中僅蘇州銀行、渝農(nóng)商行披露了普惠小微貸款平 均利率，分別為6.32%和6.20%。從整體貸款定價來看，城農(nóng)商行定價水平較大行和 股份行更高。

13、廣發(fā)證券預(yù)測：2020年普惠小微貸款增長24%，年末余額近14.5萬億元

從上一輪小微貸款提量的結(jié)果來看，小微貸款迅速增長的最大隱患在于其對銀行資產(chǎn)質(zhì)量的影響，且需要2-3年時間暴露。新一輪政策引導(dǎo)下發(fā)放的小微貸款會在多大程度上使銀行面臨資產(chǎn)質(zhì)量壓力？不同銀行對于此種壓力應(yīng)該如何應(yīng)對？

End.