在余額寶咄咄逼人的勢(shì)頭之下,銀行越來(lái)越坐不住了?! 〗?,平安銀行與南方基金合作,聯(lián)合推出互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品“平安盈”,不設(shè)購(gòu)買(mǎi)起點(diǎn),且可實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)賬?! ⊥瞥觥皩氼?lèi)”網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品,平安銀行不是第一家,也不會(huì)是最后一家。此前,已有多家銀行推出類(lèi)似互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品?! 《辔粯I(yè)內(nèi)人士向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者分析,余額寶已成為活期存款的替代品,由于年末資金緊張,從銀行抽走部分資金,已經(jīng)引起銀行存貸款利率“雙升”。  余額寶雖然擁有支付寶的平臺(tái)資源和差異化的產(chǎn)品定位,但客戶(hù)群存在局限,其產(chǎn)品可復(fù)制性強(qiáng),若利率市場(chǎng)化進(jìn)一步推進(jìn),余額寶的增長(zhǎng)將會(huì)出現(xiàn)瓶頸,未來(lái)對(duì)銀行的沖擊有限?!  皼_擊”銀行存款  從6月份上線到突破千億,余額寶只用了5個(gè)月時(shí)間。昨日,支付寶有關(guān)人士向本報(bào)記者表示,由于并非時(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)統(tǒng)計(jì)余額寶的交易情況,因此目前并無(wú)最新數(shù)據(jù)提供,但增長(zhǎng)仍然很快?! ∶鎸?duì)余額寶的威脅,銀行業(yè)早已開(kāi)始尋求應(yīng)對(duì)之策,平安銀行不過(guò)是最新的一例。7月12日,廣發(fā)銀行便與易方達(dá)基金合作,推出“智能金”業(yè)務(wù),隨后,交通銀行也與交銀施羅德合作,推出“快易通”業(yè)務(wù)?!  拜^高的收益和使用的便捷性,讓余額寶成為銀行活期存款的替代品?!币患掖笮突鸸举Y深研究員對(duì)本報(bào)記者說(shuō)?! ∈聦?shí)上,在公開(kāi)的宣傳材料中,天弘基金已明確把余額寶的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)象指向銀行活期存款。據(jù)淘寶理財(cái)披露,目前余額寶年化收益率達(dá)到4.87%,是銀行活期存款的近14倍,超過(guò)3年期定期存款利率近0.2個(gè)百分點(diǎn)。  而深圳一家股份制銀行高層亦稱(chēng),除了活期存款外,余額寶類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品,甚至已對(duì)部分定期存款產(chǎn)生影響,只是目前并不顯著。  一家股份制銀行人士也認(rèn)為,相對(duì)于余額寶,銀行的活期存款和理財(cái)產(chǎn)品均不具優(yōu)勢(shì),理財(cái)產(chǎn)品雖然收益較高,但流動(dòng)性差,而余額寶打通了貨幣資金與投資的渠道。但對(duì)流動(dòng)性要求不高的客戶(hù),大可不必找余額寶。  推動(dòng)存貸款利率“雙升”  央行數(shù)據(jù)顯示,10月份,銀行住戶(hù)存款減少8967億元。有分析認(rèn)為,這一情況的出現(xiàn),與近期涌現(xiàn)的余額理財(cái)吸收大量資金有關(guān)。  “有沖擊是肯定的,但沖擊還非常小,就算把余額寶當(dāng)成一家銀行,一千多億元的規(guī)模,充其量也是一家小銀行?!鄙鲜龉煞葜沏y行人士說(shuō),“余額寶的下一步動(dòng)作我們很關(guān)注,但并不畏懼。”  上述大型基金公司資深研究員向本報(bào)記者分析,不管承認(rèn)與否,余額寶及類(lèi)似產(chǎn)品,已經(jīng)對(duì)銀行產(chǎn)生了實(shí)質(zhì)性的影響,近期債券基金大跌和銀行間同業(yè)拆借利率上升,即與此有一定關(guān)系?! ∈聦?shí)也是如此,同花順數(shù)據(jù)顯示,截至11月26日,滬深兩市交易的570只債券基金中,有219只跌破了“1元”初始值,“破發(fā)”比例達(dá)到36.44%,最近6個(gè)月虧損超過(guò)10%的債基多達(dá)23只,僅有108只債基實(shí)現(xiàn)正收益?! ∩鲜龌鸸举Y深研究員認(rèn)為,余額寶的高收益引起無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率上升,抽走大量資金,引發(fā)債市資金緊張,交易不活躍導(dǎo)致債基收益下降,并形成循環(huán),而銀行間市場(chǎng)也是同樣的道理?! °y行間市場(chǎng)資金成本也在上升。10月初以來(lái),上海銀行間同業(yè)拆放利率持續(xù)上升,并在10月底達(dá)到最高峰。截至昨日,7天、14天、1月期3個(gè)品種的利率分別為4.577%、5.75%、6.263%,雖然較10月底的最高點(diǎn)有所回落,但仍然比10月8日分別上漲797個(gè)、9701個(gè)、1009個(gè)基點(diǎn)?! 娜灸╅_(kāi)始,銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率便持續(xù)上升。銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì),全國(guó)商業(yè)銀行上周共發(fā)行非結(jié)構(gòu)型人民幣理財(cái)產(chǎn)品594款,平均預(yù)期收益率達(dá)5.37%,超過(guò)6月末銀行間市場(chǎng)資金面最緊張時(shí)期的5.28%?!  跋鄬?duì)于銀行近百萬(wàn)億元的資產(chǎn),余額寶一千多億的規(guī)模微不足道,但年末資金面緊張,影響仍不可小覷?!鄙鲜龌鸸举Y深研究員認(rèn)為,銀行資金成本走高,進(jìn)而刺激貸款利率上升?! ?duì)于這一說(shuō)法,上述北方一家股份行人士認(rèn)為,近年來(lái),銀行存款出現(xiàn)理財(cái)化和投資渠道多元化的趨勢(shì),余額寶雖對(duì)銀行存款起到了分流作用,但起主要作用的仍然是理財(cái)產(chǎn)品,而這本身就是銀行主動(dòng)推動(dòng),因此余額寶類(lèi)產(chǎn)品分流的存款非常有限?! ∫?guī)模擴(kuò)張將遇天花板  隨著規(guī)模的不斷增長(zhǎng),關(guān)于余額寶增長(zhǎng)將會(huì)遇到規(guī)模瓶頸的聲音也越來(lái)越多。今年7月,海通證券就認(rèn)為,余額寶的潛在空間在2000億~3000億元,推出初期會(huì)迅猛增長(zhǎng),但在千億級(jí)別后將面臨瓶頸。  “是利率市場(chǎng)化改變了銀行,而不是馬云改變了銀行,我們對(duì)余額寶的出現(xiàn)并不意外,只是這個(gè)步伐來(lái)得有點(diǎn)快。但銀行是長(zhǎng)跑選手,余額寶是短跑選手,短期內(nèi)搶占大量市場(chǎng)份額是必然的?!鄙鲜龉煞葜沏y行人士認(rèn)為,余額寶雖然增長(zhǎng)很快,但其本身亦有一定局限,增長(zhǎng)必將出現(xiàn)瓶頸。  該人士稱(chēng),這一判斷基于四方面的理由:第一,余額寶定位是面向慣于使用支付寶的客戶(hù),未來(lái)客戶(hù)會(huì)出現(xiàn)飽和,且電商不止其一家,會(huì)分流客戶(hù);第二,支付寶自身沒(méi)有結(jié)算功能,所有結(jié)算都要通過(guò)銀行進(jìn)行;第三,與余額寶相比,如果未來(lái)允許自定存款利率,銀行理財(cái)產(chǎn)品馬上可變?yōu)閮?chǔ)蓄存款;第四,當(dāng)余額寶嚴(yán)重威脅到銀行和其他互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)時(shí),這些對(duì)手一定會(huì)采取措施反制。  “產(chǎn)品和服務(wù)的背后,實(shí)際上是對(duì)客戶(hù)的爭(zhēng)奪,銀行在這方面仍有優(yōu)勢(shì),只要緊緊攥住客戶(hù),銀行還是大象,但余額寶會(huì)在多大規(guī)模上碰到天花板,現(xiàn)在還不好斷言?!彼f(shuō),當(dāng)瓶頸出現(xiàn)時(shí),不排除其會(huì)通過(guò)成立民營(yíng)銀行或與銀行合作的方式,打通“天花板”,實(shí)現(xiàn)繼續(xù)增長(zhǎng)?! 《鲜龌鸸举Y深研究員亦認(rèn)為,余額寶的客戶(hù)群雖然比較廣泛,但擁有的資金并不多,遇到瓶頸難以避免,但不排除一些不使用支付寶,但看中其收益的群體加入,因此未來(lái)余額寶的規(guī)模將會(huì)進(jìn)一步增加,但這也是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程。(第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào))