年關(guān)將至，請收下這份企業(yè)融資指南

在疫情和經(jīng)濟(jì)下行的影響之下，缺錢是大多數(shù)公司面臨的實際困難和問題。年關(guān)將至，企業(yè)現(xiàn)金流通常更加吃緊。企業(yè)融資，就成了很多老板眼下不得不解決的一個實際問題。

中國財稅智庫注意到很多企業(yè)都面臨到企業(yè)融資的問題，因此后續(xù)將會陸續(xù)開展財稅和企業(yè)融資方面的咨詢和相關(guān)落地服務(wù)。

今天就先來盤點一下企業(yè)融資的一些基礎(chǔ)知識和融資操作的要點！

（1）缺錢

缺錢是大多數(shù)公司進(jìn)行融資的客觀存在原因，尤其是這兩年。疫情影響、中美博弈、經(jīng)濟(jì)下行……以往的財經(jīng)新聞上都是剛剛起步的互聯(lián)網(wǎng)公司缺錢，但是現(xiàn)在很多企業(yè)的現(xiàn)金流都在吃緊！

（2）降低公司風(fēng)險

在大談人生理想時，我們尚且可以大喊一聲“除了茍且，還有詩和遠(yuǎn)方”，但經(jīng)營公司的老板永遠(yuǎn)是把“活著”放在首位，無論是體面活著還是茍且活著。在這段艱難的時間，獲得一筆融資，賬上還有錢，才有熬過這個“冬天”。

（3）換資源

對于一些不缺錢的公司來說，依然選擇融資就是看中了投資方背后的各種資源。投資方給公司帶來的絕不僅僅是資金，背后還有各式各樣的資源，各式各樣的幫助，然后強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，撬動杠桿。

（4）快速擴(kuò)張

可能是為了快速占領(lǐng)市場，可能是為了布局產(chǎn)業(yè)鏈上下游，可能是為了市場營銷的飽和打擊。比如同樣是廣告投放，1000 萬的和1個億的預(yù)算，在市場上激起的效果是不同的。

國內(nèi)目前企業(yè)融資方式一共約39種，如下表示：

把39類細(xì)分的融資方式進(jìn)行相似合并，最終大致可分為信貸融資、債券融資、股權(quán)融資、非標(biāo)融資4大類。

1．信貸融資

主要有抵押貸款與信用貸款兩大類。

一般中小微企業(yè)要靠抵押才能獲取貸款，可抵押物很多，主要看各銀行的要求，最優(yōu)質(zhì)的還是房產(chǎn)、土地等。

信用貸款一般銀行只會授予央企、大國企及非常優(yōu)質(zhì)的民營企業(yè)，大部分的中小微企業(yè)無緣。

2. 債券融資

有國債、地方債、企業(yè)債、公司債。國債與地方債不談主要是政府發(fā)行，企業(yè)債大部分是政府融資平臺發(fā)行投向基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)用，公司債是各市場化企業(yè)發(fā)行債券的主要方式，一般也需要具備一定規(guī)模的企業(yè)才能發(fā)行成功。

3.股權(quán)融資

股權(quán)融資主要分為上市前的私募股權(quán)融資、IPO上市融資與上市后的增發(fā)融資兩種。

股權(quán)融資的特點是沒有財務(wù)成本，不需到期償還，并且有可能借助投資方的資源助力企業(yè)快速發(fā)展。

4.非標(biāo)融資

信托貸款、資管、融資租賃、金融租賃、PPP等都屬于非標(biāo)融資的范疇，非標(biāo)融資成本高，很多企業(yè)是在很難獲取到銀行貸款的情況才，又做不了股權(quán)融資后采取的一種融資方式。

我國獨特的市場經(jīng)濟(jì)體制造就了獨特的社會融資結(jié)構(gòu)，信貸與非標(biāo)融資占據(jù)80%以上的份額，債券與股權(quán)融資比例不到20%

從以上比例可以看出來：

1、貸款與非標(biāo)融資占比很大

非標(biāo)融資及債券融資大部分還是流向了政府（含政府融資平臺）、央企與大型國企，股權(quán)融資中滬深交易所與新三板占據(jù)了8%以上，剩下不到2%投資于為未上市的企業(yè)。

2、私募股權(quán)投資總量相對少

從上面的數(shù)據(jù)來看，對于沒有上市的民營企業(yè)來說，投資與未上市企業(yè)的股權(quán)投資資金占比很少，上千萬家中小微企業(yè)都很難獲得股權(quán)投資資金，股權(quán)融資對于大量的中小企業(yè)來說可望而不可即。

3、中小微企業(yè)融資難度大

銀行信貸成為中小微企業(yè)融資的主要來源，但是這些企業(yè)抵押品有限，獲取銀行信貸的難度跟額度都很大。

中小微企業(yè)融資難的原因在于融資渠道少、各渠道可供應(yīng)的資金量少、企業(yè)難以符合投資人（貸款人）的審核要求。

那么如何提升中小微企業(yè)的融資成功率呢？我們接下來談?wù)勅谫Y要點！

現(xiàn)在很多企業(yè)融資困難，就喜歡去找外面的專業(yè)機(jī)構(gòu)代理融資。如果自己企業(yè)有相關(guān)人才，最好由企業(yè)自己主導(dǎo)融資，效率更高，財務(wù)成本更低。

首先要明白金融機(jī)構(gòu)肯定是厭惡風(fēng)險的，所以造成大企業(yè)，優(yōu)質(zhì)企業(yè)，有政府背書的央企，國企更容易獲得融資，小微企業(yè)難以獲得融資。

1、盡可能多的逐步增加企業(yè)的可抵押物品，盡量以公司的名義增加房產(chǎn)、汽車、土地等資產(chǎn)儲備，這些都是銀行的最愛；

平時可以作為激勵員工的福利，又能在稅前計提折舊做稅務(wù)籌劃，融資時還能作為優(yōu)質(zhì)的抵押品，可謂是一舉多得。

2、與商業(yè)合作伙伴，供應(yīng)商，客戶保持良好的合作狀態(tài)，銀行等金融機(jī)構(gòu)做盡調(diào)的時候他們會給你意想不到的幫助。

3、與行業(yè)協(xié)會，商會，地方政府保持良好的互動，維持這些外聯(lián)關(guān)系費用不多，不但能促進(jìn)企業(yè)市場拓展方面的發(fā)展，在融資的時候他們的一些證明，函件等都是有效的增信手段。

4、與一些擔(dān)保機(jī)構(gòu)保持良好接觸，多跟擔(dān)保機(jī)構(gòu)溝通企業(yè)的成長，行業(yè)前景，爭取對方的信任，在貸款遇到阻力時如果能有擔(dān)保機(jī)構(gòu)做擔(dān)保就會順利很多

5、平時與各大小銀行都要保持聯(lián)系與互動。

每個銀行的要求，風(fēng)控體系，貸款額度等都不一樣，接觸多了，總會有互相看對眼的。

然后多邀請銀行的客戶經(jīng)理參加自己行業(yè)展會，舉辦的招商會，客戶答謝會等，向他們展示行業(yè)前景跟企業(yè)實力。

6、與證券公司保持接觸溝通，嘗試公司債的發(fā)行及信托，資管融資的可能性（這些一般小微企業(yè)很難實現(xiàn)，大中型規(guī)模企業(yè)還有可能）。

7、打鐵還需自身硬，努力經(jīng)營企業(yè)，良好的財報比所有的抵押、增信、金融機(jī)構(gòu)關(guān)系都要靠譜！

從創(chuàng)業(yè)初期到最終實現(xiàn) IPO 走向二級市場，所有的步驟都在這

1、公司創(chuàng)業(yè)期的融資

一般來說，我們經(jīng)常聽到的就是風(fēng)險投資（Venture Capital，簡稱為 VC）和天使。

天使：企業(yè)剛剛開始創(chuàng)立，進(jìn)來的是天使。這個階段，大多企業(yè)基本還是賠錢的。

VC：傳統(tǒng)來說，這也基本已經(jīng)盈利了，才會引入 VC，但現(xiàn)在好的項目也不一定。

因此，當(dāng)前階段還是有一定風(fēng)險的。所以叫風(fēng)險投資。該過程可能有多輪，也就是我們常聽的 A 輪、B 輪、C 輪和 D 輪，每輪可能有一個領(lǐng)投，多個跟投。

2、上市前的融資

這個階段經(jīng)常聽到的是私募股權(quán)投資 Private Equity，簡稱為 PE。

上市代表有巨大盈利空間，這個階段的 PE 可以說是來分蛋糕的，也叫 Pre-IPO。對投資方來說，此時的投資有一定保障，但不代表沒有風(fēng)險。

3、上市后的融資

公司上市，即首次公開募股 Initial Public Offerings（IPO）指企業(yè)通過證券交易所首次公開向投資者增發(fā)股票，以期募集用于企業(yè)發(fā)展資金的過程。

股票上市后融資差不多就是在二級市場交易了，但也不排除一級市場。

了解了股權(quán)融資的基礎(chǔ)知識之后，在股權(quán)融資過程中的操作要點是什么呢？

1、多與私募投資基金保持接觸

需要準(zhǔn)備一份優(yōu)秀的BP！看看賈老板PPT造車融了大把的資金就知道一份優(yōu)秀的BP是多么重要了，然后多參加一些投融資對接會，讓對企業(yè)了解，有演講天賦的員工做推介。

一旦股權(quán)融資成功，得到投資人在資金，資源方面的幫助，會比做銀行貸款要好很多。

中國財稅智庫也會不定期的舉辦很多財稅和企業(yè)融資方面的沙龍活動，大家可以多多關(guān)注！

2、努力經(jīng)營，打鐵還需自身硬

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