全文如下:

2019年,中國人民銀行堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本要求,實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策,保持流動性合理充裕。同時,著力疏通貨幣政策傳導(dǎo),運(yùn)用結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具精準(zhǔn)滴灌,加強(qiáng)結(jié)構(gòu)調(diào)整,加大對小微、民營企業(yè)的金融支持力度。中國人民銀行對全國957家企業(yè)問卷調(diào)查顯示,小微、民營企業(yè)融資難融資貴得到有效緩解。

一、人民銀行多措并舉改善小微、民營企業(yè)融資環(huán)境

(一)著力緩解流動性、利率和資本三大約束,增強(qiáng)銀行信貸投放能力

2019年,三次降低存款準(zhǔn)備金率,為金融機(jī)構(gòu)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供2.7萬億元長期資金;以永續(xù)債為突破口助力銀行補(bǔ)充資本,全年銀行共發(fā)行永續(xù)債5696億元;疏通貨幣政策傳導(dǎo),改革完善貸款市場報價利率(LPR)形成機(jī)制,推進(jìn)存量浮動利率貸款定價基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換,堅(jiān)決打破貸款利率隱性下限,促進(jìn)社會綜合融資成本降低。

(二)運(yùn)用結(jié)構(gòu)性貨幣政策精準(zhǔn)滴灌,持續(xù)加大結(jié)構(gòu)調(diào)整力度

構(gòu)建“三檔兩優(yōu)”存款準(zhǔn)備金框架,將普惠金融定向降準(zhǔn)中的小微企業(yè)貸款考核標(biāo)準(zhǔn)由“單戶授信小于500萬元”調(diào)整為“單戶授信小于1000萬元”,擴(kuò)大普惠金融定向降準(zhǔn)優(yōu)惠政策覆蓋面;充分發(fā)揮再貸款、再貼現(xiàn)等工具的牽引帶動作用,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大對小微、民營企業(yè)等領(lǐng)域信貸投放;充分發(fā)揮宏觀審慎評估(MPA)的結(jié)構(gòu)引導(dǎo)作用,對民營企業(yè)融資、小微企業(yè)融資等情況進(jìn)行專項(xiàng)考核;創(chuàng)新并運(yùn)用定向中期貸款便利(TMLF),利率較中期借貸便利(MLF)優(yōu)惠,支持大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行向小微、民營企業(yè)提供長期穩(wěn)定資金。

(三)打通金融服務(wù)企業(yè)“最后一公里”

一是開展走訪企業(yè)專項(xiàng)行動。如廣東、浙江、福建、安徽等10余個省份人民銀行紛紛開展專項(xiàng)行動,“一企一策”切實(shí)解決企業(yè)融資難題。二是破冰“首貸”堵點(diǎn)。如濟(jì)南分行開展“民營和小微企業(yè)首貸培植行動”,2019年共培植山東3.9萬家民營和小微企業(yè)首次獲得貸款540億元,貸款加權(quán)平均利率5.88%。三是組織金融機(jī)構(gòu)公開服務(wù)承諾并接受外部評價。如杭州中支組織浙江金融機(jī)構(gòu)簽署《深化民營和小微企業(yè)金融服務(wù)承諾書》,開展“萬家民企評銀行”活動,評出省、市、縣100家“民企最滿意銀行”,強(qiáng)化激勵約束。四是搭建各類企業(yè)融資對接平臺。如南京分行搭建“江蘇省綜合金融服務(wù)平臺”,廣州分行深化“廣東省中小微企業(yè)信用信息和融資對接平臺”應(yīng)用等,實(shí)現(xiàn)中小微企業(yè)全覆蓋、融資一鍵對接、金融服務(wù)一站提供、征信一次性查詢等功能;石家莊中支在全國率先創(chuàng)設(shè)“河北省小額票據(jù)貼現(xiàn)管理中心及分中心”,有效滿足民營和小微企業(yè)票據(jù)融資需求。

二、小微、民營企業(yè)融資環(huán)境明顯改善

2019年,金融對小微、民營企業(yè)支持力度明顯加大,全國民營企業(yè)貸款、普惠小微貸款增量分別是上年的1.4倍、1.7倍。從樣本調(diào)查情況看,小微、民營企業(yè)融資獲得感、滿足感逐步提高,融資成本穩(wěn)中有降。

(一)企業(yè)貸款廣度和深度有所提高

95%的企業(yè)通過銀行貸款融資(注2),其次為票據(jù)融資占比18%,其余渠道占比均不足5%,民間融資4%、股票2%、債券1%、風(fēng)險投資1%。小微、民營企業(yè)獲得銀行貸款廣度和深度有所提高,獲貸企業(yè)數(shù)量同比增長11%,銀行貸款余額占全部融資余額平均比重達(dá)87%,較上年末提高10個百分點(diǎn)。

(2019年樣本小微、民營企業(yè)外部融資渠道使用占比)

(二)融資可得性明顯改善

在調(diào)查中,認(rèn)為總體融資難度較2018年明顯下降、有所下降、基本不變、有所上升的企業(yè)占比分別為17%、37%、41%、5%。認(rèn)為獲得銀行貸款難度較2018年明顯下降、有所下降、基本不變、有所上升的企業(yè)占比分別為15%、43%、37%、5%。

(2019年樣本小微、民營企業(yè)融資和貸款難度較上年變化)

反映融資需求滿足程度超過、基本滿足、略低于、遠(yuǎn)低于實(shí)際需求的企業(yè)占比分別為5%、75%、17%、3%。企業(yè)授信額度使用率整體較高,用信率為80%以上、50-80%、50%以下區(qū)間的企業(yè)占比分別為81%、15%、4%。

(三)融資成本穩(wěn)步下降

企業(yè)綜合融資成本較2018年明顯下降、有所下降、基本不變的企業(yè)占比分別為10%、32%、48%,另有8%和2%的企業(yè)反映有所上升和明顯上升。綜合融資成本區(qū)間在6%以下6-8%、8-10%、10%以上的企業(yè)占比分別為53%、36%、7%、4%。銀行貸款利率較上年下降的企業(yè)占比為37%,較上年基本持平的企業(yè)占比為58%,總體穩(wěn)中有降。

(2019年樣本小微、民營企業(yè)綜合融資成本和貸款利率較上年變化)

有54%的小微、民營企業(yè)表示融資環(huán)境改善,高于國有大中型企業(yè)的這一占比(39%);有42%的小微、民營企業(yè)表示融資成本下降,高于國有大中型企業(yè)的這一占比(39%)。

(一)融資渠道有待拓寬

調(diào)查顯示,小微、民營企業(yè)目前主要通過銀行貸款融資,依賴程度加深,2019年底,銀行貸款占小微、民營企業(yè)全部融資的平均比重為87.2%。融資擔(dān)保機(jī)制也有待完善。

(二)金融服務(wù)質(zhì)效有待進(jìn)一步優(yōu)化

受信息不對稱等因素影響,商業(yè)銀行拓展小微、民營企業(yè)首貸戶的能力還有待加強(qiáng)。部分金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)小微、民營企業(yè)方面存在“掐尖”現(xiàn)象。

(三)部分企業(yè)息外費(fèi)用仍有一定下降空間

調(diào)查顯示,小微、民營企業(yè)的貸款綜合成本中費(fèi)用占比相對較高,高于國有大中型企業(yè),仍有一定下降空間。

下一階段,穩(wěn)健的貨幣政策要更加靈活適度,把支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展放到更加突出的位置,進(jìn)一步發(fā)揮貨幣信貸政策促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的作用,為小微、民營企業(yè)融資營造良好的貨幣金融環(huán)境。加大對小微、民營企業(yè)的信貸支持力度。用改革的辦法疏通貨幣政策傳導(dǎo),發(fā)揮好貸款市場報價利率(LPR)引導(dǎo)降低企業(yè)融資成本的作用,完善金融機(jī)構(gòu)“敢貸、愿貸、會貸”的制度環(huán)境,提高小微、民營企業(yè)信貸獲得感、滿意度。豐富多層次資本市場,增強(qiáng)債券市場融資功能,豐富債券風(fēng)險緩釋工具,為小微、民營企業(yè)直接融資創(chuàng)造更好條件。