在大家的印象里，銀行靠吸收儲戶存款，然后發(fā)放貸款來賺取息差，獲得盈利。但儲戶的存款期限相對較短，而房貸期限動輒20年以上，銀行經(jīng)營風(fēng)險加大，于是推出了住房按揭貸款的?資產(chǎn)?證券化。
普通老百姓可能根本感受不到這個金融品種的存在，也不知道它是什么意思，但是卻已經(jīng)享受住房按揭貸款證券化的好處。
住房抵押貸款的資產(chǎn)證券化，是指金融機(jī)構(gòu)（主要是商業(yè)銀行）把自己所持有的流動性較差但具有未來現(xiàn)金收入流的住房抵押貸款匯聚重組為抵押貸款群組。由證券化機(jī)構(gòu)以現(xiàn)金方式購入，經(jīng)過擔(dān)保或信用增級后以證券的形式出售給投資者的融資過程。這一過程將原先不易被出售給投資者的缺乏流動性但能夠產(chǎn)生可預(yù)見性現(xiàn)金流入的資產(chǎn)，轉(zhuǎn)換成可以在市場上流動的證券。
銀行的存款以短期為主，最長?的?定期?存款?也不過?5年?，但?個人住房貸款?期限?都比較?長?，動輒?20多年?，甚至?30年?，意味著?今天發(fā)放的貸款，要等上30年才能完全收回。
萬一??遇到?某一特殊?時期?，儲戶?的?投資?消費(fèi)?欲望?升高?，大量的?提取?存款?，那怎么辦呢？這些貸款要等上30年才能回籠呀，那時?銀行?就?會?出現(xiàn)?兌付?危機(jī)?，這會?讓?銀行?承擔(dān)?太大?的風(fēng)險?。所以銀行?以往?不太?愿意?做太多長期住房貸款，流動性風(fēng)險太高。
這樣一來，長期房貸一下子變活，銀行就不用擔(dān)心給老百姓做房貸了，房貸資金供應(yīng)量大大增加，因?yàn)樵阢y行給老百姓作按揭貸款后，不用擔(dān)心手中持有的房貸流動性問題。這使更多老百姓能實(shí)現(xiàn)“居者有其屋”的夢想。普通家庭自有房比例上升，社會也受益。
有些表面看只是專業(yè)人士才使用的金融創(chuàng)新，其社會作用其實(shí)很大，會改變許多老百姓的生活，也會促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。