導(dǎo)讀

  信托公司2015年披露的長期股權(quán)中含銀行的共計(jì)21例,涉及信托公司11家。如華信信托持股丹東銀行,山西信托持股長冶銀行等,不一而足。

  同時(shí)一家信托公司持股多家銀行的情況也不罕見,僅中航信托便披露持股南昌農(nóng)村商業(yè)銀行、新余農(nóng)村商業(yè)銀行、景德鎮(zhèn)農(nóng)村商業(yè)銀行。

  信托將因本輪的地方商業(yè)銀行上市而獲益。

  11月23日,重慶證監(jiān)局網(wǎng)站披露稱, 重慶三峽銀行股份有限公司(下稱“三峽銀行”)已與保薦機(jī)構(gòu)簽訂輔導(dǎo)協(xié)議,擬公開發(fā)行股票并上市,其背后的大股東則為重慶信托,持股34.79%。

  另據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲悉,吉林信托持股13.26%的九臺農(nóng)村商業(yè)銀行,已于8月16日遞交招股說明書,擬于H股上市,目前處于等待聆訊狀態(tài)。

  業(yè)內(nèi)人士稱,信托自有資金持有股份,銀行上市之后肯定會溢價(jià),溢價(jià)部分一般作為資本公積,增厚資本,不過由于持股鎖定期等因素,股份溢價(jià)短期難以形成利潤。

  截至23日收盤,此前不久上市的江蘇銀行、無錫銀行相比于發(fā)行價(jià)分別上漲77.19%、200%,與此給信托公司帶來的浮盈均高達(dá)數(shù)十億元,不過真正獲利還要看銀行今后的股價(jià)及盈利表現(xiàn)。

  三峽銀行沖刺上市

  11月23日,重慶證監(jiān)局網(wǎng)站披露稱,三峽銀行已與保薦機(jī)構(gòu)簽訂輔導(dǎo)協(xié)議,擬公開發(fā)行股票并上市,輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為招商證券。

  同時(shí),近期三峽銀行業(yè)通過了配股方案。23日晚間,三峽水利(600116SH)發(fā)布公告稱,三峽銀行于近日召開股東會審議通過了以該行2016年9月末的股份總額36.72億股為基數(shù),每10股配售2股、配股價(jià)格3.0元/股的方案。

  目前,三峽銀行股東42名,其中40名法人股東,1名個(gè)人股東,1名財(cái)政股東。其中重慶信托為三峽銀行大股東,持股達(dá)34.79%。

  重慶信托2015年報(bào)顯示,戰(zhàn)略規(guī)劃為以基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和金融投資為核心, 大力發(fā)展信托主業(yè)。除持股三峽銀行外,重慶信托還持有合肥科技農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司25%股權(quán)、信托業(yè)保障基金13.04%股權(quán),益民基金49%股權(quán)。

  需要說明的是,安徽合肥科技農(nóng)商行上市計(jì)劃已經(jīng)被股東大會審議通過,這意味著重慶信托持有的兩家銀行都有意上市。

  作為大股東,三峽銀行未上市時(shí)重慶信托便獲益不菲,2015年年報(bào)顯示,重慶信托因三峽銀行獲益達(dá)5.79億,另外因合肥科技農(nóng)村商業(yè)銀行獲益1.57億。

  一旦持股銀行上市,會對重慶信托帶來哪些影響?8月初、9月下旬上市的江蘇銀行、無錫銀行或可作為可比案例,因?yàn)檫@兩家銀行背后分別為江蘇信托和國聯(lián)信托。

  截至23日,無錫銀行收盤價(jià)為13.42元,相較于4.47元的發(fā)行價(jià)上漲200%,對于持股9%的國聯(lián)信托而言,浮盈為14.9億元。

  同樣截至23日,江蘇銀行股價(jià)收于11.11元,相較于6.27元的發(fā)行價(jià),股價(jià)上漲77.19%,對于持股7.73%的大股東江蘇信托而言,浮盈達(dá)43.02億元。當(dāng)然需要說明的是,無論江蘇信托還是國聯(lián)信托,由于較長限售期,真正獲益情況還要看銀行今后的股價(jià)及盈利表現(xiàn),如江蘇銀行股價(jià)在達(dá)到14.84元后正逐漸回落。

  目前更需關(guān)注的是14.9億、43.02億這些數(shù)據(jù)到底意味著什么?

  “自有資金持有股份,上市之后肯定會溢價(jià),溢價(jià)部分一般作為資本公積,增厚資本,不過對利潤暫無實(shí)際影響,因?yàn)閯侷PO的股權(quán)都有限售期?!敝需F信托副總裁陳赤稱,“凈資本增厚之后,相對杠桿率下降,對信托公司做大業(yè)務(wù)形成一定支撐?!?/p>

  對于信托公司利潤部分影響,仍舊在于投資收益。

  一家中型信托公司人士認(rèn)為,一般銀行上市后的經(jīng)營狀況會更好,因?yàn)樯鲜泻蠊帕Ω鼜?qiáng)、資本充足率更高、抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng)等優(yōu)勢顯而易見,但是這些好處不是立竿見影就能體現(xiàn)出來,“最后還是取決于銀行的經(jīng)營管理能力,是一個(gè)長期的過程。”

  多家信托公司獲益

  當(dāng)然,將從地方銀行上市獲益的,不止是重慶信托、江蘇信托、國聯(lián)信托。

  據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲悉,吉林信托持股13.26%的九臺農(nóng)村商業(yè)銀行,已于8月16日遞交招股說明書,目前處于等待聆訊狀態(tài)。

  據(jù)記者梳理,信托公司2015年披露的長期股權(quán)中含銀行的共計(jì)21例,涉及信托公司11家。如華信信托持股丹東銀行,山西信托持股長冶銀行等,不一而足。

  同時(shí)一家信托公司持股多家銀行的情況也不罕見,僅中航信托便披露持股南昌農(nóng)村商業(yè)銀行、新余農(nóng)村商業(yè)銀行、景德鎮(zhèn)農(nóng)村商業(yè)銀行。

  值得說明的是,上述21例并非全部持股情況。如國元信托在2015年報(bào)透露,共投資3.57億元參股了池州九華農(nóng)村商業(yè)銀行、淮南通商農(nóng)村合作銀行、安徽桐城農(nóng)村合作銀行、鳳陽利民村鎮(zhèn)銀行和安徽天長農(nóng)村商業(yè)銀行,均為第一大股東。不過這些信息均沒有在年報(bào)的長期股權(quán)投資一項(xiàng)列示。

  前述信托公司高層人士稱,信托公司持有如此多的銀行股權(quán),主要還是商業(yè)行為?!耙?yàn)樾磐泄咀杂匈Y金總得配點(diǎn)長期投資,原則上只能投金融股權(quán),而城商行、農(nóng)商行等,業(yè)績相對穩(wěn)定,資金要求也不高,因而成為信托公司的選擇標(biāo)的?!保?1世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道)