在網(wǎng)貸降溫的同時(shí)，汽車(chē)眾籌行業(yè)卻迎來(lái)了爆發(fā)式增長(zhǎng)。而互聯(lián)網(wǎng)金融的這兩個(gè)細(xì)分行業(yè)此消彼長(zhǎng)的錯(cuò)位發(fā)展并非偶然。事實(shí)上，隨著網(wǎng)貸 行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)，汽車(chē)眾籌行業(yè)成為不少平臺(tái)的轉(zhuǎn)型出口。在分析人士看來(lái)，該行業(yè)正面臨與前兩年網(wǎng)貸行業(yè)相同的境遇，監(jiān)管缺失、平臺(tái)良莠不齊，隨著問(wèn)題平臺(tái)的 不斷涌現(xiàn)，該行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)將加速暴露。
爆發(fā)增長(zhǎng)
從今年開(kāi)始，尤其是進(jìn)入第三季度之后，汽車(chē)眾籌行業(yè)無(wú)論是從新增平臺(tái)還是籌資金額都迎來(lái)一輪暴漲。11月7日，網(wǎng)貸之家聯(lián)合盈燦咨詢(xún)發(fā)布的《2016年10月眾籌行業(yè)報(bào)告》顯示，10月眾籌整體成功籌資金額爆漲，歷史首次單月突破20億元。
汽車(chē)眾籌模式出現(xiàn)于2015年初，隨著融車(chē)網(wǎng)等一些網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)先后開(kāi)展汽車(chē)眾籌業(yè)務(wù)，該迅速興起，吸引了大量平臺(tái)進(jìn)入。據(jù)盈燦咨詢(xún)不完全統(tǒng)計(jì)，今年前 三季度，國(guó)內(nèi)新增汽車(chē)眾籌平臺(tái)達(dá)73家，是去年全年汽車(chē)眾籌新增平臺(tái)數(shù)的5.2倍；其中，第三季度新增了48家。而今年10月，新增汽車(chē)眾籌平臺(tái)更是高達(dá) 43家，遠(yuǎn)超其他月份。
從業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營(yíng)模式來(lái)看，汽車(chē)眾籌有新車(chē)眾籌、汽車(chē)租賃眾籌、二手車(chē)眾籌等，其中最火爆的為二手車(chē)眾籌。二手車(chē)眾籌就是“合伙購(gòu)買(mǎi)并出售二手車(chē)牟 利”。具體操作模式為先募集網(wǎng)民資金，然后用這些資金購(gòu)買(mǎi)二手車(chē)并出售，獲得的差價(jià)扣除手續(xù)費(fèi)之后按照投資人出資比例分成，平臺(tái)收取一定的管理費(fèi)。
盈燦咨詢(xún)行業(yè)研究員陳摯表示，該行業(yè)迅猛發(fā)展，有供需、監(jiān)管等多方面的原因。從市場(chǎng)需求來(lái)講，傳統(tǒng)二手車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商的人工、場(chǎng)租、車(chē)輛整備及資金等綜合運(yùn)營(yíng)成本較高，需要更多的渠道高效減少庫(kù)存壓力，而二手車(chē)商也要從銀行方面獲得融資也比較難。
而網(wǎng)貸平臺(tái)的轉(zhuǎn)型也是該行業(yè)暴增的原因之一。據(jù)了解，國(guó)內(nèi)第一家二手汽車(chē)眾籌平臺(tái)“融車(chē)網(wǎng)”就是脫胎于P2P平臺(tái)“小商貸”。這兩個(gè)平臺(tái)同時(shí)隸屬于 中海創(chuàng)富(山東)投資基金管理有限公司。據(jù)報(bào)道，小商貸自去年11月后就沒(méi)有發(fā)過(guò)新標(biāo)。該平臺(tái)客服對(duì)外宣稱(chēng)，小商貸已經(jīng)清盤(pán)，公司新開(kāi)了融車(chē)網(wǎng)平臺(tái)。目前 小商貸平臺(tái)已經(jīng)無(wú)法打開(kāi)。
蘇寧金融研究院高級(jí)研究員薛洪言表示，汽車(chē)眾籌平臺(tái)的成立速度在今年三季度左右明顯加快，一個(gè)重要的原因是，今年8月份《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù) 活動(dòng)管理暫行辦法》出臺(tái)后，P2P平臺(tái)合規(guī)門(mén)檻大幅提升，很多平臺(tái)都面臨著去P2P化的轉(zhuǎn)型訴求。相比之下，實(shí)物類(lèi)眾籌并不在本次互聯(lián)網(wǎng)金融集中整治之 列，且汽車(chē)交易具有廣闊的市場(chǎng)前景和想象空間，成為各類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)理想的轉(zhuǎn)型目標(biāo)。
陳摯也指出，確實(shí)有不少汽車(chē)眾籌平臺(tái)來(lái)自P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的轉(zhuǎn)型，畢竟P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域政策太嚴(yán)格，不利于自身發(fā)展，汽車(chē)眾籌領(lǐng)域仍是空白。不過(guò)還有更多是來(lái)自二手車(chē)交易平臺(tái)的轉(zhuǎn)型，在二手車(chē)交易平臺(tái)領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)過(guò)于激烈，而且沒(méi)有太多創(chuàng)新，面臨發(fā)展瓶頸。
作為眾籌行業(yè)的從業(yè)者，投壺網(wǎng)CEO趙妍昱還補(bǔ)充道，汽車(chē)眾籌的發(fā)展除了與國(guó)內(nèi)二手車(chē)市場(chǎng)的繁榮關(guān)系密切，還因其介入門(mén)檻、產(chǎn)權(quán)界定、價(jià)值評(píng)估、手續(xù)辦理都更為簡(jiǎn)單，此外，汽車(chē)眾籌的投資周期短、年化收益率普遍較高，成為其迅猛發(fā)展的最為重要的動(dòng)因。
危機(jī)已現(xiàn)
1108S01在分析人士看來(lái)，汽車(chē)眾籌爆發(fā)式增長(zhǎng)的背后，埋藏了不少風(fēng)險(xiǎn)，而接連出現(xiàn)的暴雷平臺(tái)使得這些風(fēng)險(xiǎn)加速暴露。
據(jù)了解，汽車(chē)眾籌行業(yè)首例惡性跑路事件發(fā)生在今年8月，一家名為“金福在線(xiàn)”的平臺(tái)卷款跑路，公開(kāi)資料顯示，該平臺(tái)運(yùn)營(yíng)時(shí)間僅有9天，涉及金額約 500萬(wàn)元，約有100名投資人資金受損。9月，全國(guó)有10家汽車(chē)眾籌平臺(tái)接連出現(xiàn)問(wèn)題。據(jù)盈燦咨詢(xún)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2016年10月底，共有13家汽車(chē) 眾籌平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題，問(wèn)題類(lèi)型分為跑路、停業(yè)和提現(xiàn)困難三類(lèi)。其中出現(xiàn)提現(xiàn)困難的眾籌平臺(tái)最多，有6家平臺(tái)，此外有5家平臺(tái)宣布停業(yè)，2家平臺(tái)出現(xiàn)詐騙跑路 情況。
上海商報(bào)記者查詢(xún)了一家名為“奔客達(dá)”的平臺(tái)，該平臺(tái)10月26日發(fā)布一則公告稱(chēng)，“由于公司經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難，未能按期返還投資款，辜負(fù)了你們的信 任，公司對(duì)此深表歉意。為妥善解決上述問(wèn)題，公司經(jīng)研究決定按以下計(jì)劃還款?！庇忻襟w報(bào)道，10月11日，該發(fā)布官方公告稱(chēng)將正式清盤(pán)。不過(guò)，上海商 報(bào)記者未查詢(xún)到此公告，而該平臺(tái)的400客服電話(huà)提示“該號(hào)碼暫不提供服務(wù)”。
而在問(wèn)題平臺(tái)不斷涌現(xiàn)的背后是該行業(yè)面臨的多重風(fēng)險(xiǎn)，包括二手車(chē)篩選及銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)、平臺(tái)信息披露不完善以及監(jiān)管政策不明確等。
陳摯直言，僅10月一個(gè)月，汽車(chē)眾籌平臺(tái)就出現(xiàn)了超過(guò)10家問(wèn)題平臺(tái)，還是由于沒(méi)有監(jiān)管，現(xiàn)在這種狀況特別想前幾年的P2P網(wǎng)貸行業(yè)。陳摯指 出，P2P網(wǎng)貸行業(yè)不乏騙子平臺(tái)，眾籌領(lǐng)域也是如此。作為一個(gè)新生的事物，政府的監(jiān)管和相關(guān)政策未能觸及到汽車(chē)眾籌市場(chǎng)中，行業(yè)門(mén)檻低，行騙成本非常低 廉。有些平臺(tái)可能單純只是為了騙錢(qián)，而沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的項(xiàng)目，故意宣傳高收益吸引投資人，而且眾籌項(xiàng)目的發(fā)起人也難免會(huì)存在騙子團(tuán)伙，所以投資人在選擇平臺(tái)時(shí) 需要擦亮眼睛。
薛洪言也指出，汽車(chē)眾籌平臺(tái)依靠汽車(chē)的買(mǎi)賣(mài)差價(jià)吸引眾籌參與者并實(shí)現(xiàn)自身的盈利，而汽車(chē)的低買(mǎi)高賣(mài)需要平臺(tái)對(duì)汽車(chē)市場(chǎng)和汽車(chē)價(jià)格變動(dòng)有著準(zhǔn)確的把控 力，平臺(tái)要實(shí)現(xiàn)交易量的提升還需要能找到豐富的待交易的二手車(chē)資源。從目前的市場(chǎng)格局看，二手車(chē)交易參與者參差不齊、透明度差，若平臺(tái)在進(jìn)入汽車(chē)眾籌領(lǐng)域 前缺乏相關(guān)的資源稟賦和專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)，要實(shí)現(xiàn)大批量汽車(chē)標(biāo)的的低買(mǎi)高賣(mài)并不容易，業(yè)務(wù)可持續(xù)性存疑。
投資須謹(jǐn)慎
雖然汽車(chē)眾籌行業(yè)發(fā)展正火，但多位受訪(fǎng)人士對(duì)該行業(yè)的發(fā)展持謹(jǐn)慎態(tài)度。
薛洪言表示，對(duì)參與者而言，汽車(chē)眾籌本質(zhì)上屬于一種投資理財(cái)行為，平臺(tái)涉及到向公眾集資的環(huán)節(jié)，若不能?chē)?yán)格做到資金流向監(jiān)控或者是實(shí)現(xiàn)第三方資金存 管，是存在非法集資甚至卷款跑路風(fēng)險(xiǎn)的。因此，對(duì)眾籌參與者而言，要密切關(guān)注平臺(tái)背景、業(yè)務(wù)資質(zhì)和資金存管措施等，切記投資理財(cái)、安全第一。
陳摯表示，目前汽車(chē)眾籌仍存在平臺(tái)跑路和監(jiān)管缺失等風(fēng)險(xiǎn)，平臺(tái)質(zhì)量也良莠不齊，投資仍需保持謹(jǐn)慎。他表示，2016年，以山東省為首的汽車(chē)眾籌迎來(lái) 高速發(fā)展，作為一種新型的融資方式，對(duì)二手車(chē)或平行進(jìn)口車(chē)進(jìn)行眾籌投融資，確實(shí)可以有效解決車(chē)商資金流動(dòng)性，同時(shí)投資人進(jìn)行投資獲得的收益也十分可觀，這 種“物權(quán)眾籌”模式目前已吸引近50萬(wàn)人投資，考慮到2016年上半年二手車(chē)交易近500萬(wàn)輛，未來(lái)市場(chǎng)仍十分廣闊。隨著8月底P2P網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管細(xì)則落 地，仍處于監(jiān)管空白的汽車(chē)眾籌領(lǐng)域未來(lái)可能會(huì)成為P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的一大轉(zhuǎn)型方向。
對(duì)于汽車(chē)眾籌行業(yè)的布局，薛洪言指不建議缺乏汽車(chē)市場(chǎng)相關(guān)資源積累的平臺(tái)一窩蜂地轉(zhuǎn)型汽車(chē)眾籌業(yè)務(wù)。薛洪言指出，汽車(chē)眾籌的核心業(yè)務(wù)模式是汽車(chē)標(biāo)的 物的低買(mǎi)高賣(mài)，是建立在二手車(chē)交易市場(chǎng)信息高度不對(duì)稱(chēng)基礎(chǔ)之上的。隨著越來(lái)越多二手車(chē)交易平臺(tái)的成立，存在于二手車(chē)市場(chǎng)的信息不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象將逐步緩解，屆 時(shí)，依靠買(mǎi)賣(mài)差價(jià)展業(yè)的汽車(chē)眾籌平臺(tái)將失去發(fā)展空間。因此，中長(zhǎng)期看，汽車(chē)眾籌并不具有大的發(fā)展空間，至多是成為大型二手車(chē)交易市場(chǎng)的輔助性業(yè)務(wù)。
談及汽車(chē)眾籌的發(fā)展，趙妍昱表示，汽車(chē)眾籌是新興事物，這種基于物權(quán)的面下公眾的資金募集的業(yè)務(wù)形式仍然處于監(jiān)管真空區(qū)，平臺(tái)業(yè)務(wù)模式、風(fēng)控制度尚 不成熟的情況下，很容易出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。因此很有可能一旦出現(xiàn)針對(duì)汽車(chē)眾籌的監(jiān)管新規(guī)，行業(yè)會(huì)面臨著政策變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。此外，從投資者風(fēng)險(xiǎn)角度，同股權(quán)型眾籌平臺(tái) 一樣，對(duì)于二手車(chē)的投資價(jià)值的判斷是平臺(tái)需要具備的專(zhuān)業(yè)能力，但是在目前火熱的行情下，不免魚(yú)龍混雜，不具備相關(guān)專(zhuān)業(yè)能力的平臺(tái)很容易引入不良的汽車(chē)標(biāo) 的，如黑車(chē)、事故車(chē)等，使得投資者面臨較大的投資風(fēng)險(xiǎn)。
“汽車(chē)眾籌是二手車(chē)買(mǎi)賣(mài)的衍生金融業(yè)務(wù)，也屬于金融創(chuàng)新，在促進(jìn)二手車(chē)交易市場(chǎng)的活躍方面也有積極的促進(jìn)作用。但是對(duì)于一個(gè)金融平臺(tái)而言，風(fēng)險(xiǎn)控制 是第一位，汽車(chē)眾籌行業(yè)應(yīng)當(dāng)首先思考如何在做好風(fēng)險(xiǎn)控制的前提下設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)模式，保證參與方，特別是個(gè)人投資者的利益?！壁w妍昱也進(jìn)一步表示。（上海商報(bào)）